2024年開年以來，A股持續震盪下行，滬指連續跌破2800點、2700點關口，並一度下探至2600點附近，市場關於負反饋、踩踏以及系統性風險的擔憂升溫，其中融資盤爆倉、股票質押爆倉成為市場關注的重要風險點。針對股權質押及融資業務，證監會表示質押和兩融風險可控，並增加平倉彈性。此外，針對操縱市場惡意做空，證監會將保持“零容忍”高壓態勢，堅決重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產、牢底坐穿”。
嚴懲操縱市場惡意做空
2月5日晚間，證監會官網發文稱，近期股市持續波動，部分不法分子非法牟利，損害投資者合法權益，證監會加大交易行為監管力度，豐富線索篩查手段，統籌安排專項核查，加強“穿透式”交易監控，運用多維技術手段收集市場情報，會同公安部開展聯合研判，發現多起涉嫌操縱市場惡意做空案件。
某違法團伙控制100餘個證券賬戶操縱某股票，利用連續拉抬、對倒交易等手法影響股價，其後又伺機清倉式砸盤出貨，導致個股價格盤中閃崩、連續跌停，累計賣出27億元，非法獲利約1.3億元。
某投資機構實控人透過打壓股價、低位吸籌、連續拉抬等手法操縱20餘隻股票價格，導致個股價格快速波動，甚至日內出現“天地板”等極端行情，從中交易非法獲利1.4億元。
某違法分子利用資金優勢，動用數億元在期貨交易所眾多期貨產品頻繁虛假報單，製造交易假象，誘騙其他投資者，並藉機賣出獲利4000餘萬元。
證監會堅持對影響股市穩定執行、損害投資者合法權益的違法行為快速反應、堅決查處，會同公安機關迅速開展收網行動，嚴肅依法追責。
操縱市場惡意做空，嚴重侵蝕老百姓的“錢袋子”，已經站到了全體股民的對立面，擾亂股市健康穩定執行的正常節奏。證監會將保持“零容忍”高壓態勢，堅決重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身試法、火中取栗。
強平合計僅2740萬
針對股權質押，證監會2月5日午後盤中回應稱，“從滬深兩市資料看，今年以來股票質押違約強平金額合計為2740.32萬元，佔市場日成交額的比重很小”。證監會表示，會密切監測，採取有力措施，防範股票質押風險。
據證監會介紹，2018以來，證監會會同有關部門持續推進股票質押風險化解，滬深兩市股票質押整體風險明顯下降。
證監會披露資料顯示，當前質押規模相對2018年的高位已經大幅降低。截至2月2日，兩市股票質押市值佔總市值的比重由2018年高峰時的10.51%降為3.38%，質押融資餘額由2.69萬億元降為1.59萬億元，上市公司第一大股東質押比例超過80%的數量由702家降為227家。就今年以來的情況看，質押規模較去年年末還有所下降。
“今年年初至2月2日，滬深兩市共披露大股東補充質押公告106單，較去年同期確有一定增加。但是，補充質押是質押履約保障比例低於預警線（而非平倉線）的情況下，銀行、券商等金融機構（質權人）為保障融資安全與股東（出質人）之間約定的保護性措施，不會導致強制平倉。”證監會表示，同時，引導券商等機構增加平倉線彈性，促進市場平穩執行。
延長追保、下調平倉線
針對融資業務，證監會2月5日晚間回應稱，從實際平倉資料看整體風險可控，並將引導證券公司全方位做好客戶服務，透過延長追保時間、動態下調平倉線，保持平倉線彈性，以減少強平風險和市場壓力。
2月2日兩融業務平均維持擔保比例已降至225.9%，較1月2日時下降了26.8個百分點。
“截至目前，全市場平均維持擔保比例226%，較年初有所下降，最低維持擔保比例（平倉線）通常為130%。從實際平倉資料看，1月以來全市場累計平倉金額約9億元，佔融資規模的萬分之六，且標的和投資者都高度分散，整體風險可控。”證監會稱。
“投資者具體交易過程中，維持擔保比例低於平倉線，並不意味著馬上強制平倉。”證監會表示，在當前市場形勢下，為維護市場正常秩序，證監會將引導證券公司全方位做好客戶服務，透過延長追保時間、動態下調平倉線，保持平倉線彈性，以減少強平風險和市場壓力。
“當然，有些投資者主動賣股票歸還融資，會形成融資餘額被動下降。”證監會稱。
根據中證金融公司披露的資料，2月2日兩融餘額為15236.37億元，為2023年1月30日以來新低，其中融資餘額為14599.28億元，融券餘額為637.09億元。2月2日兩融餘額較2月1日大幅下降309.45億元，超過了2022年1月28日下降304.62億元的前值。
前一次兩融餘額短時間大幅縮水的情形出現在2022年4月份，當年4月29日較4月1日兩融餘額下降了1485.1億元。再從歷史同期情況來看，兩融較大規模縮水的情形出現在2022年的1月份，當年1月28日較1月4日下降了1216.7億元。
證監會表示，將持續加強“兩融”融資業務的日常監管，採取有效措施，確保融資業務平穩執行。
北京商報綜合報道
