來源：中國期貨業協會
12月7日，證監會副主席陳華平在出席第十九屆中國（深圳）國際期貨大會時指出，證監會將夯實監管制度，完善品種佈局，最佳化市場結構，做強行業機構，擴大對外開放，強化全面開展各項工作，防風險、強監管，促進期貨市場穩定健康發展。
以下為陳華平講話全文
證監會副主席陳華平在第19屆中國（深圳）國際期貨大會上的講話
尊敬的羅副市長，各位來賓：
大家上午好！
非常高興參加本次國際期貨大會。大會至今成功舉辦了十八屆，一路見證了期貨市場的茁壯成長，已經成為一年一度匯聚人心、凝聚共識、暢想未來的行業盛會。在此，我謹代表中國證監會對本次大會的召開表示熱烈的祝賀，對長期以來關心和支援中國期貨市場發展的各界朋友們表示衷心的感謝！
本次大會以“發揮期貨市場功能 服務中國式現代化”為主題，與黨中央、國務院最新決策部署，與當前期貨市場發展階段和發展目標高度契合，具有鮮明的時代感和重要的現實意義。藉此機會，我就期貨市場當前發展形勢與下一步發展方向談幾點意見，與大家作一個交流。
一、期貨市場改革發展穩定工作全面推進、成效顯著
黨中央、國務院高度重視期貨市場。習近平總書記兩次視察期貨交易所，作出一系列重要指示。中央金融工作會議、新“國九條”對期貨市場下一步發展提出明確要求。今年9月，國務院辦公廳轉發中國證監會等7部門意見，對期貨市場強監管、防風險、促發展作出全面具體安排，具有里程碑式的重要意義。在黨中央、國務院的堅強領導下，有關各方共同努力，有力促進期貨市場平穩執行和高質量發展。
一是品種體系不斷健全。截至目前，我國期貨市場已上市143個期貨期權品種，廣泛覆蓋農產品、金屬、能源、化工、建材、航運、金融等國民經濟主要領域。成熟商品期貨的期權覆蓋率超過80%，圍繞場內品種開發的商品指數產品、場外衍生品不斷湧現，多元聯動的產品生態加快形成。
二是市場執行穩中有進。總量方面，今年1至11月，期貨市場累計成交金額561.99萬億元，同比增長7.98%。截至11月底，全市場有效客戶數248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。結構方面，截至11月底，法人客戶持倉佔比達64.93%，特殊法人日均權益佔比達50%，產業和機構客戶已成為決定期貨市場執行質效的重要力量。
三是價格影響力顯著增強。大部分期貨品種價格已成為境內貿易定價基準，原油、橡膠、PTA、鐵礦石等開放品種在亞太地區具有價格影響力，已被廣泛用於跨境貿易定價參考。其中，掛鉤“上海膠”期貨價格的跨境貿易實貨量約佔我國天然橡膠進口量的40%。
四是服務實體經濟成效明顯。廣大市場經營主體參考期貨價格合理安排生產經營，利用期貨期權工具實現套期保值。在有色金屬、油脂油料、能源化工等產業，期貨已成為保障企業平穩經營和產業鏈穩定執行的“必需品”。“保險+期貨”為數百萬農戶、數千萬畝農地提供實實在在的保障。
五是風險防控體系總體完備。我國期貨市場構建了一套既符合一般規律、也具有中國特色的風險防控體系，自上世紀末清理整頓結束至今，已連續保持二十多年的平穩執行，期間經受住了國際金融危機衝擊、國內經濟結構調整和多輪週期性市場波動的嚴峻考驗，展現出較強的生命力和自我修復能力，相關經驗被國際證監會組織納入了新修訂的《商品衍生品市場監管原則》。
二、在推進中國式現代化的征程上，期貨市場發展空間廣闊、大有可為
黨的二十屆三中全會謀劃了進一步全面深化改革、推進中國式現代化的宏偉藍圖。中央金融工作會議提出要加快建設金融強國，為中國式現代化提供有力支撐。國辦《意見》要求期貨市場為服務中國式現代化和金融強國建設發揮更大作用。我們深刻感受到，國家的發展為期貨市場的成長提供了廣闊空間，也提出了更高要求。推進期貨市場的高質量發展，能夠為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業作出獨特的貢獻。
一是助力建設全國統一大市場。擁有超大規模市場，是我國發展的重要優勢和應對變局的堅實依託。只有進一步構建全國統一大市場，才能在更大範圍內深化分工協作，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。黨的二十屆三中全會對此已作出部署。期貨市場的高質量發展，能夠在價格、流通、標準等多個層面為建設全國統一大市場添磚加瓦、聚勢賦能。
在價格體系建設方面，期貨市場充分發揮價格發現功能，將各類參與者分散持有的私有資訊整合加工為公開、透明、連續的期貨價格，再透過科學的升貼水設定兼顧不同品質和區域，可以在全國層面構建集中、高效、全覆蓋的價格體系。
在流通體系建設方面，期貨交易所已建立遍佈全國的期貨交割網路。透過進一步完善期貨交割庫佈局，最佳化標準倉單管理規則，有助於充分發揮期貨交割庫和標準倉單功能，降低企業倉儲和物流成本，提高大宗商品在全國範圍內的流通效率，暢通國內大迴圈。
在標準體系建設方面，期貨質量標準具有權威統一特點，對市場參與者影響廣泛，已成為我國標準體系的有機組成部分。在此基礎上，按照產業轉型升級方向不斷最佳化完善期貨標準，有助於發揮期貨標準引領作用，調動企業改進生產技術、提高產品質量的積極性，助力產業標準提升和轉型升級。
二是助力提升產業鏈供應鏈韌性。近年來，各種不穩定、不確定、不安全因素顯著增多，產業鏈供應鏈脆弱性有所增加。期貨市場的高質量發展，能夠在企業經營、產業執行、生態建設等方面，為維護產業鏈供應鏈安全發揮積極作用。
在企業經營方面，期貨期權工具的進一步豐富，期貨交易所和期貨經營機構的產業服務進一步深化，將幫助各類企業提高風險管理意識和能力，更好實現套期保值、鎖定利潤、穩定生產，築牢產業鏈供應鏈穩定執行的微觀基礎。
在產業執行方面，隨著期貨價格受到更廣泛的認可，“期貨價格+升貼水”的基差貿易逐漸替代傳統“一口價”貿易，有助於促進上下游企業合理高效議價、減少貿易摩擦，保障產業鏈供應鏈迴圈暢通。
在生態建設方面，隨著期貨市場功能向更大範圍、更廣領域拓展，為更多行業企業提供公開公平的競價和交易場所，有助於打破價格壟斷，改善中小微企業市場地位和經營環境，助力營造更加健康的產業鏈生態。
三是助力做好金融“五篇大文章”。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點，是深化金融供給側結構性改革的重要內容。期貨市場的高質量發展，將為做好“五篇大文章”開創新局面。
科技金融方面，期貨交易所品種佈局向新能源、新材料領域拓展，可幫助科技型企業鎖定原料成本、有效管理庫存。期貨經營機構可針對科技型企業的特定需求，量身定製場外衍生產品，提供個性化風險管理服務。
綠色金融方面，期貨市場進一步豐富綠色期貨品種，按綠色標準完善交割制度，可引領實體企業向綠色低碳轉型。適時推出碳排放權期貨，可助力完善全國碳市場，更好發揮碳市場引導減排資源最佳化配置的基礎功能。
普惠金融方面，“保險+期貨”進一步最佳化業務模式，深入田間地頭，將為推進鄉村振興和穩定農民收益發揮更加突出的作用。期貨經營機構進一步下沉服務，走向千廠萬企，可將期貨價格和期貨工具帶給廣大中小微企業，提高風險管理服務的普惠性可及性。
養老金融方面，金融期貨市場進一步拓寬產品範圍，提高執行效率，可更好支援養老金的套期保值交易，助力穩定養老金收益。
數字金融方面，期貨市場各類經營主體加快數字化轉型，將提高期貨和衍生品服務質效。期貨市場培育的數字技術外溢到現貨市場，還有助於帶動商品現貨市場最佳化升級，提升其信用水平和發展質量。
三、錨定目標、穩中求進，堅定走好中國特色期貨市場發展之路
國辦《意見》明確了期貨市場短、中、長期三個階段的發展目標，實現未來五年的第一階段目標是我們當前的重點任務。我們將以時不我待、只爭朝夕的歷史責任感，全面開展各項工作，防風險、強監管，促進期貨市場穩定健康發展。
一是夯實監管制度，守牢風險底線。
加強監管、防範風險是守護期貨市場長遠健康發展的重要保障。要進一步完善期貨監管制度，將期貨市場各類經營主體開展的所有金融活動全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，樹立全面從嚴的監管導向，強化監管權威，嚴厲打擊期貨市場違法違規行為和非法期貨活動。要進一步強化期貨市場風險防控，立足於風險早識別、早預警、早暴露、早處置，鞏固和最佳化行之有效的執行監測和風險預警體系，統籌期現貨、場內外和境內外，充實風險應對處置工具箱，盤活並用好各類風險準備資源，嚴防價格異常波動、交割違約、重大資訊保安事故等風險的產生和蔓延。
二是完善品種佈局，充分發揮功能。
品種是期貨市場功能發揮的載體。期貨交易所要緊緊圍繞服務實體經濟的根本宗旨，堅持守正創新，持續推動期貨市場品種發展擴面、提質、增效，為建成世界一流交易所打好基礎。
擴面要聚焦重點領域。服務農業強國、製造強國建設和綠色低碳發展，圍繞促進傳統產業轉型升級、新興產業發展壯大、未來產業培育發展，穩步有序拓展品種佈局，擴大期貨市場的產業覆蓋面，讓價格發現和風險管理功能惠及更多更廣泛的產業企業。
提質要深入市場一線。產品研發要加強調研，充分聽取產業鏈上下游不同型別企業的意見。合約及規則設計既要立足當下，貼近現貨市場，切合企業經營實際；也要面向未來，有一定的前瞻性，發揮帶動和引領產業發展的作用。
增效要完善交易制度。從提升市場效率、更好服務市場參與者出發，完善組合保證金、做市商等制度，降低交易成本，促進品種連續活躍，使產品功能發揮得更加充分。
需要特別強調的是，交易所無論是開發新品種，還是最佳化老品種，都要有戰略和全域性思維，不能僅考慮商業和技術上的可行性。從商業和技術的角度看，可供開發衍生產品的基礎資產多種多樣，而我們的資源總是有限的。要把好鋼用在刀刃上，優先支援對國民經濟帶動力強，影響力大，在現代化產業體系中地位重要的行業發展。
三是最佳化市場結構，改善市場生態。
交易者結構對期貨市場生態建設和質量提升具有重要影響。一個健康有序的期貨市場，需要一個種類多樣、結構合理的交易者群體。要分類施策，進一步加強產業客戶培育、機構客戶引導以及中小交易者保護，促進各類交易者理性參與、協調發展，共同營造健康的市場生態。產業客戶培育方面，深入研究其現實需求，針對其入市的難點堵點，採取有效措施，進一步提高交易便利性，持續改善企業開展套期保值的制度環境。機構客戶引導方面，進一步提高各類機構在期貨市場的規範運作水平，引導機構客戶為期貨市場提供優質流動性，有效承接產業客戶套期保值需求，促進形成更加均衡的期貨價格。中小交易者保護方面，要把對中小企業和個人交易者的教育培訓放到更加重要的位置，將交易者教育嵌入到各項業務的開展過程中，力爭實現“潤物細無聲”的效果。
四是做強行業機構，提升服務能力。
期貨公司是期貨市場最重要的中介機構，處在服務各類交易者、防控市場風險的第一線。我國期貨公司近年來發展總體穩健，但也存在綜合實力不強、服務水平不高、同質化經營突出等問題，需要下大力氣深化改革、做優做強，成為市場認可、人民滿意的專業金融機構。
要把準功能定位。找準自己在金融體系中的位置，聚焦期貨和衍生品專長開展業務，不做自己做不了、做不好的事情。資產管理業務要做出特色，為投資者參與期貨和衍生品市場提供專業服務，不能簡單模仿其他金融機構，也不能演變為交易通道。風險管理業務要突出“風險管理”這四個字，著力解決實體企業的困難，不能盲目追求規模、追求盈利，甚至一味尋求監管套利，那樣不但不能替客戶管理風險，反而會為自己帶來風險。
要轉變經營理念。一方面，秉持以客戶為中心的發展思想，瞭解客戶需求，加強調查研究，有針對性地改進產品和服務，在為客戶創造價值、為社會創造財富的過程中實現自身的高質量發展；另一方面，樹立差異化經營理念，根據專業特長、風控能力、市場優勢確定發展方向，不搞低水平競爭。競爭是行業機構發展進步的動力，但要比服務、比管理、比合規風控，不能簡單地比價格。
要弘揚優秀文化。大力弘揚和認真踐行誠實守信、以義取利、穩健審慎、守正創新、依法合規的中國特色金融文化，堅決做到“五要五不”，樹立良好的行業形象。只有這樣才能贏得客戶的信任，贏得社會的尊重，實現長期可持續發展。
五是擴大對外開放，深化國際合作。
開放是中國式現代化的鮮明標識。堅持對外開放是期貨市場走向高質量發展的必由之路。中國證監會將堅持市場化、法治化的改革方向，堅定不移推進期貨市場高水平對外開放，真誠歡迎世界各地的朋友參與中國期貨市場建設，分享中國經濟改革發展紅利。我們將持續增加開放品種。穩步推進符合條件的期貨期權品種納入特定品種，直接引入境外交易者參與。分批有序擴大合格境外投資者參與商品期貨期權交易的品種範圍。我們將繼續拓展跨境合作。支援境內外交易所開展結算價授權、跨境商品ETF等業務，允許境外交易所推出更多掛鉤境內期貨價格的金融產品，助力中國期貨價格走出國門、走向世界。我們將積極推進監管交流。研究借鑑境外成熟市場的先進經驗，加快構建與開放環境相適應的中國特色期貨監管制度，推動形成更具包容性和適應性的國際監管規則。
各位嘉賓、各位朋友，中國證監會將時刻牢記習近平總書記視察期貨交易所時的殷切囑託，繼續腳踏實地、大膽探索中國特色期貨監管制度和業務模式。我們堅信，在黨中央、國務院的堅強領導下，在有關各方的共同努力下，我國期貨市場必將實現更高質量的發展，為中國式現代化作出新的更大貢獻。
最後，預祝本次大會圓滿成功！謝謝大家！
