編輯/孟會緣
進入新年以來，多個國家公佈了新的產業規劃，均把處於景氣度回升期的半導體行業作為發展重點。事實上，自2023年下半年以來，半導體行業已經顯現出了需求端邊際改善的局面，其中儲存芯片價格持續上升，據CFM快閃記憶體市場資料，2023年四季度NAND Flash市場綜合價格指數上揚42.7%，DRAM市場綜合價格指數上升10.7%。這讓相關公司基本面得到改善修復，多家機構預計國產半導體廠商有望在2024年迎來業績爆發期。
近期多家半導體企業披露了2023年業績預增公告，也為行業復甦、市場信心注入強心針。1月26日晚間，儲存行業領先企業江波龍（股票程式碼：301308）披露了2023年度業績預告，公司預計2023年營業收入為100億元-105億元；其中四季度營業收入預計為35億元-40億元，同比上升超過100%，環比上升超過20%；預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為0.23億元至0.83億元，當季度實現扭虧為盈。在此基礎之上，公司全年銷售收入首次突破百億元。
對此江波龍表示，主要原因系公司所在的儲存行業，受到終端消費需求萎靡以及相關不利宏觀因素的影響，2023年1-9月基本上延續了2022年以來的行業下行趨勢，相關公開資料顯示，國際儲存原廠（如三星、海力士等）業績均出現明顯虧損。
從2023年第三季度尾聲開始，國際儲存原廠採取的減產以及削減資本開支等措施開始收到明顯效果，同時疊加終端消費需求，特別是手機、個人電腦等主要儲存應用市場的逐步回暖，儲存行業開始走出下行週期，市場需求有所復甦，各主流儲存器價格持續上漲。
公司積極抓住這一市場機遇，結合自身各項核心技術優勢，採取各種措施大力拓展業務，並取得明顯成效。
縱向深化企業級、車規級儲存 構築穿越週期韌性
江波龍年內在儲存領域的戰略佈局、封測業務的拓展收購以及全球佈局上持續發力，企業級儲存、車規級儲存以及自研主控晶片均取得突破性進展，多項業務集體發力支撐了2023年業績的翻盤增長，或也預示著公司將迎來新的業績拐點。
據江波龍介紹，目前信創行業是公司重點佈局方向。針對企業級儲存技術難度高、研發投入大、產品開發週期長、品質要求嚴苛等特點，公司自2020年開始積極佈局，目前旗下企業級eSSD、RDIMM產品已經透過聯想、京東雲、BiliBili等重要客戶的認證，並且已經取得了部分客戶的正式訂單實現了量產出貨，代表公司在企業級儲存這一關鍵市場取得了新的進展，為公司業績增長帶來新的增量。
在車規級儲存市場，據最新動態，2023年12月，江波龍成功獲得全球領先認證機構德國TÜV萊茵的IATF 16949:2016質量管理體系證書以及ISO 9001:2015質量體系換證認證證書，這標誌著江波龍在汽車行業質量管理體系方面取得了重大突破，也意味著江波龍具備服務全球汽車市場的資格和能力。此前，江波龍車規級eMMC、UFS已透過汽車電子行業核心標準體系AEC-Q100認證，公司UFS2.1產品已在多個汽車客戶端完成產品驗證，根據客戶專案進展，預計將在2024年上半年開始量產出貨。同時，公司還完成了第二代車規級UFS產品的產品設計和驗證工作，並開始給策略汽車客戶送樣驗證，將進一步擴大公司的車規市場佔有率。
橫向拓展儲存封裝與測試業務 完善產業鏈佈局
除了在高階儲存領域持續深化縱向佈局，江波龍在儲存封裝測試業務板塊的橫向拓展上也十分重視。2023年，江波龍成功收購元成蘇州70%股權和巴西Zilia 81%股權，以打造高階封裝測試中心，實現本地與海外產業鏈兼顧，透過整合資源更好地提升技術實力、擴大市場份額。
自此，在原有系統級整合封裝設計（SiP）、韌體演算法開發、儲存晶片測試基礎上，江波龍將完整佈局儲存晶片封裝測試業務，強化儲存產品開發與封裝測試的縱向協同，進一步提升產品力與創新力。
江波龍表示，目前公司自研主控晶片也取得突破性進展，透過配合先進的封裝測試能力，未來將全面賦能公司核心儲存器產品，有效提升各個產品線的質量、效能以及安全性，加強公司在儲存領域的核心競爭力。
從行業持續復甦進度來看，美國半導體行業協會SIA資料顯示，全球半導體銷售額已連續9個月實現環比增長，2023年11月資料達到480億美元，同比增長5.3%，自2022年8月以來首次實現同比正增長。SIA表示，2024年半導體銷售額有望擺脫萎縮轉為增加，預計將增長13.1%。
世界半導體貿易統計組織WSTS不久前也上調了2024年全球半導體市場銷售預測，預計2024年全球半導體營收總規模將攀升至創紀錄的5883.64億美元，其中儲存晶片的營收將大幅增長44.8%，成為推動半導體營收增長的主要動力。
儲存晶片也迎來第一波漲價訊息，據境外媒體報道，三星、美光等儲存器大廠正規劃2024年第一季度將DRAM價格調漲15%~20%，從1月起執行，藉此催促客戶提前規劃未來使用需求量。這意味著A股市場相關儲存器生產企業的業績將會進一步提升。業內人士表示，在美國進一步加強對晶片出口管制、算力需求激增下，A股儲存晶片龍頭公司在國產替代的大背景下，基本面修復有可能會超預期。
江波龍表示，公司堅持“品牌國際化，服務本地化”的經營理念，在半導體技術發展和新興市場增長的帶動下，不僅對已有業務抱有充分信心，在儲存封測業務上也將繼續加強技術研發和創新投入，推動公司向更高技術水平邁進，在全球市場上進行競爭。
