保觀 | 聚焦保險創新
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從全球範圍來看，綜合金融是國際金融業模式的重要選項。對於個體來說，在漫長的生命週期流程中，一定會出現對於銀行、保險等金融領域的多重需求。對於金融公司來說，如果能夠給到客戶一站式的金融服務，其與客戶之間的粘性也會進步一加強，但總體來看，因牌照、文化、風險等相關的一系列問題，及科技能力、經營管控等挑戰，綜合金融平臺的打造複雜程度高、難度較大。
不過隨著近幾年國內中大型保險公司“做大做強”的願望越發強烈，打造綜合金融平臺也成了不少公司的發力重點，其業務之間的聯動，體量的天花板抬升，對許多保險公司都是無法拒絕的誘惑。而事實上，目前國內也已經湧現出了不少這樣的綜合金融平臺，旗下業務出現明顯聯動，一些後開展的副業也對主業形成了反哺，這也為國內不少體量相對後排但又想做綜合金融業務的保險公司提供了寶貴的經驗。今天我們就來盤點國內的幾家大型金融平臺。
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國內金融平臺“一哥”，
看平安如何佈局綜合金融平臺
提到綜合金融平臺，大家首先想起的一定是平安，作為國內保險巨頭之一，平安在綜合金融平臺的路上探索的最久，目前來看，效果在業內也處於前列。
1988年平安於深圳蛇口成立，成為我國第一家股份制保險公司。1994年公司引進摩根斯坦利和高盛兩家外資股東，成為國內首家引進外資的金融機構。同年，公司啟動壽險業務，在中國內地首開個人壽險營銷模式。1995年和1996年，平安先後涉足證券及信託業務。2003年中國平安保險集團正式成立，成為中國金融業綜合化經營的試點企業，並且於2004年、2007年成功在H股和A股完成IPO。2011年平安控股深圳發展銀行，合併原平安銀行，建立起全國性銀行業務佈局。2012年陸金所成立，平安開始佈局科技業務。截至2022年末，中國平安總資產超過11萬億元，業務範圍包括保險、銀行、信託、證券、資產管理及融資租賃等，為近2.27億個人客戶和超6.93 億網際網路使用者提供多樣化的產品及便捷的服務，致力於成為國際領先的綜合金融、醫療健康服務提供商。
目前平安集團旗下專業公司包括以保險、銀行、資管為代表的綜合金融業務和以平安健康、北大國際醫院為代表的醫療健康業務，涵蓋金融、醫療的各個領域，已發展成為中國少數能為客戶同時提供全方位金融和醫療健康產品和服務的企業之一。
根據平安最新資料透露，截至2023年6月末，集團個人客戶數超2.29億，較年初增長1.2%；個人客戶的客均合同數穩步增長至2.99個，較年初增長0.7%。同時旗下綜合金融平臺個人客戶交叉滲透程度不斷提升，有超9071萬的個人客戶同時持有多家子公司合同，在總客戶數中佔比達39.6%。
在2023年的投資者開放日上，平安集團總經理兼聯席執行長謝永林表示：“平安綜合金融一條龍”服務體系中，客戶能夠享受到前所未有的便利和效率。在這一服務模式下，平安不僅提供單一的金融產品，而是構建了一個涵蓋“財富保障、暢快出行、保險保障、醫療健康、頤年養老、消費娛樂”等多個領域的多元化、綜合性的金融生態系統，“一條龍”專業服務，一站式為客戶提供省心、省時、又省錢的金融消費和醫療健康新體驗。
作為一家做了30年壽險的保險公司，平安走到如今的體量和佈局，並且成為國內排名前列的綜合金融平臺，已經出乎了很多人的意料，同時隨著平安最近幾年內部改革以及健康板塊的佈局逐漸深入，未來平安在客戶中的認可度也會越來越高，從而真正成為能夠為使用者提供全生命流程服務的綜合金融公司。
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泰康發力基金賽道，王牌資管“迎來全新機會”
儘管泰康還未上市，但從體量上來看，泰康儼然已經成為了國內幾家大型的保險公司之一。同時，在資管細分賽道的實力上，泰康在國內的保險公司中，絕對名列前茅。泰康資產成立於2006年，屬泰康保險集團旗下資產管理子公司。截至2022年12月31日，泰康資產管理資產總規模超28000億元。根據人社部公開資料，截至2022年末，泰康資產受託管理的企業年金規模超4700億元，位居市場前列。
此前，泰康接連拿下基金銷售牌照及經營證券期貨業務許可證，很明顯是想進軍C端基金業務，同時也是其構建綜合金融平臺的重要一步。從市場上總體來看，在目前400多家公募基金銷售機構中，保險系基金銷售數量不多，僅10家。相較之下，目前市場上商業銀行基金銷售機構超過150家，證券公司基金銷售機構和基金銷售公司均超過100家。
中基協公募的2023年二季度公募基金銷售保有規模榜單也顯示，位列百強的券商機構51家、銀行25家、獨立代銷機構22家，保險代理公司則僅有2家。同時，銀行、券商、獨立代銷機構的非貨幣市場基金保有規模分別為3.91萬億、1.53萬億和2.96 萬億，保險代理公司僅有930億元。
在此背景下，客觀來說保險機構進軍基金銷售要想分得一杯羹具備一定難度，且當前基金代銷市場競爭日益激烈，銀行系、券商系和第三方代銷機構仍佔據絕對優勢，但以泰康資管的能力來看，我們認為在基金代銷市場上，泰康並非沒有機會。
其次，眾所周知，泰康目前在市場上最具競爭力的就是養老業務，自2015年6月，泰康之家在全國第一家養老社群——泰康之家·燕園開業起到今天，泰康之家已在全國連鎖運營超過8年，目前已在全國佈局32個城市37個專案，開業17地18家社群，全國在住居民超萬人。而隨著越來越多的年輕人開始關注到自己的養老問題，泰康勢必能以養老社群為招牌吸引到更多的年輕客群，這部分客群則恰恰是基金代銷的精準客戶。
所以縱觀整個泰康的佈局，我們認為其養老社群業務已經從泰康前期需要注入大量資源扶持的業務變成了如今能夠反哺泰康保險、基金代銷等業務的重要支柱，這也是泰康綜合金融平臺的重要一部分。
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全牌照“光大集團”，全力支援光大永明發展
光大集團是國有大型綜合金融控股集團，世界500強企業，旗下有光大銀行、光大證券等10餘家主要成員企業，擁有銀行、證券、保險等金融“全牌照”，涉及投資、實業等多個領域，也是真正意義上的“金融全牌照”公司。
光大集團旗下的壽險公司光大永明成立於2002年4月22日，由具有逾百年海外壽險經驗的加拿大永明金融與中國光大集團攜手組建，是中國北方第一家合資壽險公司。
2010年7月28日，原保監會正式批准，光大永明人壽註冊資本金從14.994億元人民幣變更為30億元人民幣。增資後，中國光大（集團）總公司持股比例為50%，加拿大永明人壽保險公司持股比例為24.99%，鞍山鋼鐵集團公司和集團公司持股比例各為12.505%。公司性質轉變為中資保險公司。
在成立後，光大集團給予了光大永明充分的業務支援，其中在2007年8月，光大永明與光大集團總部和光大銀行正式簽訂了一攬子團險協議，同時在光大永明所有業務區域的光大銀行網點已經全面對光大永明開放。
同時在2012年，經原中國保監會批准同意，由中國光大集團總公司和旗下光大永明人壽保險有限公司共同發起成立的光大永明資產管理股份有限公司正式開業。
目前光大永明人壽已建立起個險、銀保、團險三大銷售渠道，並相繼進駐天津、北京、浙江、江蘇等省市開展業務。不過其產品結構也能夠反映光大永明還是較為依賴股東，即銀保渠道。
其中在2021年，光大永明原保險保費收入居前5的保險產品中，就有光大永明安鑫禧年金保險、光大永明光明至尊終身壽險等4款產品的主要銷售渠道是銀保渠道；當年度保戶投資款新增交費居前3的保險產品中，就有光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）、光大永明附加增利金兩全保險（萬能險）兩款產品的主要銷售渠道是銀保渠道。且從產品屬性來看，光大永明人壽的一些主要產品更偏向於理財性質。
資料顯示，去年前三季度，光大永明人壽保險業務收入為163.1億元，淨利潤2.67億元，其中保險業務收入可以在國內非上市壽險公司中排名第19位，利潤則能排到第10位，說明光大永明人壽在投資策和成本控制上做的要比同業平均水平更好一些。
縱觀整個光大永明人壽的成長史，光大集團在其中扮演了非常重要的支持者的角色，而光大永明的成立和發展也讓光大集團補齊了在保險領域的佈局。
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國壽成為廣發銀行第一大股東，
銀保協同性進一步加強
2016年3月1日中國人壽與花旗集團及IBM Credit簽訂了相關收購協議，交易完成後，中國人壽持有廣發銀行約67.29億股，持股比例大大提升，由之前的20%增加到了43.686%。
資料來源：天眼查
至此，中國人壽成為廣發銀行第一大股東，其綜合金融平臺建設也初露端倪。2023年上半年廣發銀行代理國壽銀保首年期交保費收入達16.12億元，同比增長42.0%。在具體業務上，國壽也和廣發銀行產生了很強的業務協同。如此前，由中國人壽集團旗下壽險公司和廣發銀行協同配合，聯合外部戰略客戶中信信託，三方創新研發、聯合推出的保險金信託業務成功落地上海，其中保險金信託業務是中國人壽整合壽險、銀行、信託等內外部優勢資源，創新打造的集保險與信託功能於一體的綜合金融產品，可有效滿足高淨值客戶在保險保障、財富管理和財富傳承等多方面的綜合化需求，是高淨值個人客戶經營和開拓的重要工具。
此外，2023年上半年，國壽壽險公司協同銷售財產險公司業務實現保費118.56億元，透過財險產品銷售豐富客戶觸點，有效助推公司獲客，促進銷售隊伍舉績、留存以及收入增長；公司協同銷售養老保險子公司企業年金業務新增首年到賬規模及商業養老金業務規模為20.45億元。
尾語：正如前文所言，綜合金融平臺的打造需要大量的資源和牌照支援，大多數中小保司並不具備這樣的條件。但我們也要看到，隨著國內不少大型保司、金融集團跑通綜合金融平臺模式，他們也將逐漸成為在國際上具備影響力的大型金融公司，為我國“金融強國”目標添磚加瓦。
