行業主要上市公司：(002049)、太極實業(600667)、通富微電(002156)、國芯科技(688262)、長電科技(600584)、華天科技(002185)、晶方科技(603005)、江波龍(301308)等
本文核心資料：高頻寬儲存器產能;高頻寬儲存器產量;市場份額
產業概況
1、定義
高頻寬儲存器(High Bandwidth Memory，HBM)是易失性儲存器的一種。作為全新一代的CPU/GPU記憶體晶片，HBM本質上是指基於2.5/3D先進封裝技術，把多塊DRAM堆疊起來後與GPU晶片封裝在一起，實現大容量，高位寬的DDR組合陣列。
產業鏈剖析：中游為核心環節
從產業鏈來看，高頻寬儲存器產業上游主要包括電鍍液、前驅體、IC載板等半導體原材料及TSV裝置、檢測裝置等半導體裝置供應商;中游為高頻寬儲存器生產，下游應用領域包括人工智慧、資料中心以及高效能計算等。
產業發展歷程：已進入快速迭代階段
我國尚無國產企業具備HBM供給能力，因此HBM行業發展歷程主要從全球進行分析，全球HBM行業發展主要分三個階段：初始階段(2013-2014年)，HBM全球首款產品出現，標誌著HBM技術的商業化起步;發展階段(2015-2018年)，企業加速佈局HBM產品，相關標準釋出;快速迭代階段(2019年至今)，HBM產品已發展至第五代，晶片容量和頻寬快速提升。
行業政策背景：大力支援儲存晶片行業發展
在資訊化時代，高頻寬儲存器適用於高儲存器頻寬需求的應用場合，其應用將隨著資訊產業不斷發展而快速擴張，隨著國家釋出《"十四五”數字經濟展規劃》《“十四五”國家資訊化規劃》《新時期促進積體電路產業和軟體產業高質量發展的若干政策》等政策推動大力支援儲存晶片行業發展，廣泛應用於高效能計算、資料中心等領域的高頻寬儲存器行業將快速滲透。
行業發展現狀
1、GPU市場需求不斷增長
GPU是高頻寬儲存器的重點應用場景之一，隨著GPU 的功能越來越強大，需要更快地從記憶體中訪問資料，以縮短應用處理時間，而高頻寬儲存器能夠向GPU和其他處理器提供更多的記憶體。人工智慧、大資料、雲計算等技術的快速發展，對高效能GPU的需求持續增長;同時，國家政策對半導體產業的支援力度不斷加大，為國產GPU行業提供了良好的發展環境。2023年，中國GPU晶片行業市場規模約155億美元。GPU晶片需求的增長為HBM的發展提供了有利支撐。
注：上述資料根據全球GPU市場規模與全球頭部GPU企業中國區營收佔比計算，資料僅供參考。
2、2023年全球HBM市場規模翻倍增長，中國HBM需求佔全球約7%
由於 HBM 的高平均售價和盈利能力，記憶體領域出現了大量資本投資。當前AI高工作負載不斷驅動對更高頻寬記憶體的需求，以提升硬體裝置和處理單元之間的資料傳輸速率，HBM作為當前AI領域首選的高頻寬記憶體技術，2023年其市場規模翻倍增長，達到約44億美元。根據Digitimes公佈的資料，中國高頻寬儲存器的需求約佔全球整體需求的7%，據此測算，2023年中國HBM市場規模約3.1億美元。
3、中國企業加速佈局HBM產業鏈各環節
隨著國產化程序的推進，國內對自主可控的高頻寬記憶體需求也在擴大。國內企業和科研機構對HBM的需求不斷增長，以支援更復雜的計算任務和更大的資料流量。儘管目前尚無國產企業具備HBM供給能力，但已有部分企業透過自主研發、收購等方式佈局HBM產業鏈各環節。
行業競爭格局
1、企業競爭
目前我國高頻寬儲存器企業分為三大梯隊，第一梯隊為海外龍頭企業，主要包括SK海力士、三星和美光科技三大龍頭;第二梯隊為國內HBM製造企業，包括蘇昂郭偉、武漢新芯和長鑫儲存，但這三家企業目前尚無實際產能;第三梯隊為國內HBM封測企業，主要包括通富微電、、國芯科技等具有HBM封測能力的企業。
2、區域競爭
從我國高頻寬儲存器產業鏈企業區域分佈來看，江蘇和廣東是我國高頻寬儲存器企業分佈較為集中的地區，此外，浙江、安徽、四川等地高頻寬儲存器產業鏈企業同樣分佈較多。
行業發展前景預測
——2029年HBM市場規模或超過10億美元
隨著中國AI產業的快速發展，對HBM的需求將持續增長，隨著國產替代和產業鏈本土化的推進，中國對自主可控的高頻寬記憶體需求不斷擴大，預計到2029年中國HBM行業市場規模將達到12億美元。
——高頻寬儲存器行業具有三大發展趨勢
高頻寬儲存器行業主要發展趨勢如下：
更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國儲存器行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》
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