12月4日，市場午後震盪下挫，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.42%，深成指跌1.02%，創業板指跌1.43%。
板塊方面，機器人、煤炭、工程機械、油氣等板塊漲幅居前，影視、傳媒、遊戲、光伏等板塊跌幅居前。
大部分熱點呈現衝高回落走勢，全市場超4300只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.66萬億元，較上個交易日縮量528億。
今天市場縮量，三大指數飄綠，個股也以跌為主。
但短線行情仍然看點十足。
持倉不同的人，關注點也不同。比如：
1）關注“國產替代”的股民，看到的是昨晚四大行業協會呼籲國內企業多用國產晶片，於是有了今天晶片股早盤走強。
2）關注內需消費的股民，看到的是桂發祥、永輝超市兩隻高位股，早盤雙雙“地天”走勢，維持題材熱度，也撐起當下實際的連板高度。
3）此外，關注隔夜韓國新聞的股民，還看到了“韓建河山”漲停。
盤中，同花順漲停分析功能，居然給了兩個字——“玄學”，令人哭笑不得。
換個角度想，主力資金“只”花不到1億元（全天實際成交額4114萬元）拉個漲停，既吸引眼球，隔天還有機會溢價離場（後續接盤者就不一定了），主打的還是“價效比”。
而作為普通股民，如果只看到諧音梗，格局可能還是小了一些。
今天市場真正的神奇之處，其實在於短線節奏：
上一輪連板高潮的11月21日，大千生態走出13連板，次日斷板，彼時接棒撐住高度的，是排在第二的粵桂股份（10連板）。當天（22日），大盤收出長陰線，市場情緒轉冰。
而某種角度來看，今天就像一個情況沒那麼糟糕的11月22日。
昨天一字頂到12連板的南京化纖，今早競價跌停。
刻舟求劍地看，這提示兩個可能性：
一是，短線又該分歧了。二是，大盤可能會偏弱。
（你可能想問，為什麼不等到明天13板了再復刻上一次的劇本呢？可能這就是“預判你的預判”吧）
短線資金則依樣畫葫蘆，早間選擇頂板目前高度排在第二的個股，而這隻股票就是——桂發祥。
當然，這只是基於全天行情進行的“馬後炮”覆盤，實際上，早間能想到這一步的人，有但不多，並且大機率只會作為一種交易預案。
對更多人來說，更有價值的，還是覆盤今天強勢板塊的表現。
“明牌”利好下，晶片股高開低走
昨晚，中國網際網路協會、中國半導體行業協會、中國汽車工業協會、中國通訊企業協會陸續釋出宣告，美國晶片產品不再安全、不再可靠。呼籲國內企業主動採取應對措施，審慎選擇採購美國晶片，尋求擴大與其他國家和地區晶片企業的合作，並積極使用內外資企業在華生產製造的晶片。
於是，“國產替代”成了今天市場的明牌，汽車晶片、半導體、MCU晶片、儲存晶片等多個概念開盤就領漲。
但明牌的缺點也比較明顯：由於“預期差”較小，當市場縮量時，後手資金對高開太多的板塊，承接意願較弱。
因此實際走勢上，半導體方向雖然逆勢領漲，但今天明顯高開低走。
最後1小時交易時間裡，不僅指數翻綠，還有多隻個股炸板。
科技方向日內走得最強的，其實是人形機器人。
但如果你相信的是更宏大的邏輯，日內走勢又並非只有“高開高走”才符合預期。
中信證券認為，四大行業協會呼籲具有風向引領作用，後續其他行業也有望跟進，國內半導體產業整體國產化節奏有望進一步加快，低國產化環節的相關廠商迎來突破機遇，此外製造環節也有望受益本土化生產需求提振。
此外，隨著新能源車及人工智慧的興起，晶片需求激增。根據中汽協資料，傳統燃油車所需汽車晶片數量為600顆/輛-700顆/輛，電動車所需的汽車晶片數量將提升至1600顆/輛，而智慧汽車對晶片的需求量將有望提升至3000顆/輛，未來隨著自動駕駛的繼續演進，單車價值量還會持續提升。
大消費題材活躍兩隻高位股6分鐘前後“地天板”
前面提到的桂發祥，是知名老字號麻花品牌，於早間9:38~9:49由跌停轉為漲停。
差不多同期，永輝超市也由深水拉起，於9:56封住漲停板，此時距桂發祥封板僅過去6分鐘。
受大盤走弱影響，午後兩隻個股先後炸板又回封。
由此，我們能看到部分資金持續關注大消費方向。
訊息面上，隨著元旦以及春節消費旺季的臨近，全國多地紛紛啟動新一輪消費券發放活動，以啟用市場活力、提振消費信心。
以及，市場監管總局官網近期披露對全國人大代表萬立《關於加強消費者權益保障 促進預製菜行業健康有序發展的建議》的答覆。
市場監管總局指出，預製菜產業是近年來發展迅猛的新興食品產業，但監管工作面臨著新挑戰。將完善標準體系，提供技術支撐。舉措之一，是完善預製菜食品安全國家標準；二是制定預製菜質量國家標準。
展望2025年，華泰證券認為，受益於政策發力，消費有望重新成為經濟增長的核心驅動力。大消費板塊迎來配置視窗期，看好四大主線：一是國貨崛起，美護、家電、寵物等賽道國貨產品力提升；二是情緒消費，悅己經濟加速擴容，持續撬動潮玩及IP消費等新興供給；三是新價效比，供需雙向理性，質價比產品需求更具韌性；四是消費出海，出海已成消費企業必選題，關注品牌、文化和服務出海。
投資有風險，獨立判斷很重要
本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。
封面圖片來源：行情軟體截圖
每經記者 肖芮冬 每經編輯 彭水萍
