今日聚焦
春節假期匆匆而過，在沒有A股的這十天，諸位休息的好嗎。今年春節很多人的感受是年味回來了：晚會沒那麼尬了、鞭炮聲響起了、大街小巷人群更熙攘了。據說很多節前生無可戀的基金經理在回到三四線的老家過年後，立馬又對未來心懷憧憬了，可見煙火氣才是療愈人心的良方。
假期期間發生了很多大事，可謂是資訊量大爆炸，下面我儘量簡潔且不失重點的和大夥聊下：
1、首先就是假期內外圍市場的表現，以恆科和金龍為代表的中概資產頗為亮眼，港股實現三連陽，領漲全球。
細分板塊看，教育(校外培訓條例放寬)、傳媒(海外AI創新刺激)、消費服務(假期資料亮眼)、醫療(被藥明系拉下水的生物科技反擊)等方向均有不俗發揮。可以說港股延續了節前的強勢，也為今日A股的開局奠定了良好基礎。
2、美國1月的CPI和PPI紛紛超預期，彰顯了物價粘性，其中1月CPI同比+3.1%，未如期進入"2"時代，環比+0.3%更是創造了去年9月來的最大增幅。受此影響，美債收益率和美元指數均走高，美聯儲5月降息機率也已不足4成。
降息預期進一步延後，這也是歐美股市假期略有遜色的原因，但對於中概來說，早已無需還這份孽債，畢竟從市場的反饋看壓根就沒計入過這個利好。。
3、國內金融資料超預期，新增社融和信貸創造同期歷史新高。值得一提的是，此次的社融增量中企業債貢獻較大，一改過去數月靠ZF債苦苦支撐的狀態；另外新增信貸中，居民端的長短貸均有可觀增長，分別反應了假期消費的活躍和房貸的回暖。
M2由於基數問題低於預期，但M1顯著升高，和春節消費較旺有關，從大幅收窄的剪刀差也能看出，市場短期交易活躍度明顯提升，這是經濟復甦動能增強的跡象。當然，考慮到春節因素的擾動，不宜過度解讀單月資料，還是要觀察後續的持續性。
昨天央媽繼續超額續作MLF，可見呵護仍在繼續，雖然未下調利率，但考慮節前剛剛降準+結構性降息，也是情理之中，不過本月LPR報價仍有下調可能，與房貸密切相關的5年期LPR值得重點關注。
4、村裡在節前火速換帥後，春節期間便展開了三大行動。首先是集中查辦了某證券多名從業人員買賣股票等違法違規行為。其中對63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元，另外還將某涉嫌內幕交易的老哥送去踩縫紉機了。。券商屠夫寶刀未老。
第二，村裡對某首發上市過程中存在欺詐發行的公司進行處罰，合計罰沒高達1650萬。重點是這個公司尚未透過IPO ，所以這處罰力度很重了，以後甭管上沒上市，只要你敢遞交造假材料就重錘且追溯你，這會給還在排隊的公司強力震懾，可稱之為IPO的供給側改革。
第三，罰沒某會計師事務所1783萬元，因為它在為上市公司審計時，存在嚴重的違法違規行為。
整體看下來力度還是可以的，只有加強監管，把場子裡烏煙瘴氣的東西淨化乾淨，投資者信心才會恢復，資金才敢放心進來，市場才會真正好起來。
5、假期期間，國內各項消費相關資料猛的一批，具體看：
國內旅遊出遊4.74億人次，同比+34.3%，較2019年+19%；
出遊花費6327億，同比+47.3%，較2019年+7.7%；
春運前22天跨區域人員流動51億，同比增近50%；
海南免稅購物金額增長近六成，購物人數增近九成；
春節檔總票房超80億，超過2021年的78.43億，創春節檔票房紀錄……
資料的背後相信大家也感受到了出行的火爆，既有北方人到三亞排隊出島，也有南方小土豆來北方席捲爾濱，連帶著瀋陽的洗浴都被攻陷。。南北互換儼然成了春節出行的一大特色。人流動起來，錢轉起來，經濟自然就好起來了，所以多放放假挺好的。。
6、春節期間OpenAI又放出殺手鐧，推出了一款影片生成模型"Sora"，該模型可以用文字快速生成一分鐘的影片，影片可具有多個角色、特定型別的運動、精確主題和背景細節等複雜場景，展示效果顯著領先其他文生影片模型。
這波AI的變化太多太快了，現有技術的商業模式還沒跑通，就被迭代覆蓋了，Sora這次帶來的是又一次質變，這也使得之前看似遙遠的AGI越來越近了，對產業情緒和預期都將形成巨大的推動。
產業對映層面，比較清晰的還是賣鏟子的，比如光模組。Sora將帶動全球影片資料的呼叫規模放大無數倍，對頻寬需求爆炸增長，400G以上的需求會顯著提升。此外，對IP資源豐富的企業和短劇平臺也會促進，但距離好萊塢的顛覆還早著，當期更多是作為業內提高效率的工具。
最後搞個投票吧，因為我看到很多人都預期假期眾多利好下，今天還是會走低走的老劇本，但究竟是烏合之眾瞎起鬨，還是真心有這種一致預期，咱還是投票感覺下。為保證效果，投票時間截止到今天開盤：
公司觀察
【公司調研】
資料來源：choice
盤前必讀
【限售解禁】
今天馳誠股份、四方光電等有大額可售解禁。
資料來源：iFinD
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