雖然香港股市去年表現全球墊底，但由香港金管局管理的外匯基金在2023年度表現著實驚豔，全年大賺2127億港元。
香港金融管理局總裁餘偉文表示，“在這複雜多變的環境下，外匯基金年內的投資表現亦經歷了一些起伏，但整體取得良好的回報。全球股市於2023年大致向上，帶動股票組合表現不俗。外匯基金債券組合的收益金額更是歷年最高，主要因為債券收益率處於高位，外匯基金持有的債券獲取可觀的利息收入。”
香港外匯基金2023年度大賺2127億港元
根據香港金管局公佈的外匯基金截至2023年12月底未經審計的財務狀況，香港外匯基金在2023年度錄得2127億港元的投資收入。
具體來看，債券投資收益1440億港元；香港股票投資虧損155億港元；其他股票投資收益732億港元；非港元資產外匯估值下調5億港元；其他投資收益115億港元。
由此看出，香港2023年度的投資收益主要靠債券，一位香港投行人士向證券時報記者表示，主要得益於投資的美債收益持續上升帶來的鉅額收益。
外匯基金資產負債表顯示，其總資產去年增加98億港元，至2023年底外匯基金的資產規模達到4.0178萬億港元。截至2023年12月底，累計盈餘為6524億港元。
餘偉文表示，2023年的投資環境跌宕起伏及充滿挑戰。雖然年初美國和歐洲相繼有銀行出現流動性問題，但這些問題並未廣泛蔓延至整個金融市場。主要發達經濟體的通脹自去年見頂回落，但至今仍未達到主要央行的目標水平。在經歷了進取的加息週期後，美聯儲於去年第三季暫停加息，並於近日表示利率可能已達到峰值，加上美國經濟保持著一定的韌性，投資者情緒普遍變得樂觀。然而，國際間的地緣政治風險持續不穩，除了俄烏衝突之外，年內在中東爆發的衝突，亦為投資市場帶來動盪與不確定的因素。
展望2024年，餘偉文稱，全球金融市場仍面對很多挑戰。現時市場普遍預期主要央行的加息週期已近完結，但通脹回落至主要央行的目標水平所需要的時間仍是未知之數。現時市場一般預期美聯儲會於短期內減息，但如果最終減息的時間和步伐與市場期望出現落差，可能會導致資產價格出現較大的波動和調整。此外，加息對全球實體經濟的影響亦逐漸浮現，企業盈利和宏觀經濟增長或開始放緩。這些因素都會為全球資產市場帶來非常大的不確定性。
香港外匯基金充當金融穩定“護旗手”
據記者瞭解，香港外匯基金不僅直接或間接影響港元匯率，另一作用也是維持香港貨幣與金融體系的穩定健全，以保持香港的國際金融中心地位。在過去幾十年間，每次香港出現銀行不穩或金融危機，外匯基金都擔當了極其重要的角色，可謂是香港金融穩定的“護旗手”。
外匯基金的投資目標一是保障資本，即保值，二是確保整體貨幣基礎在任何時候都由流通性極高的美元資產提供支援；三是確保流動資金足以維持貨幣及金融穩定，四是在符合前面三種前提下儘量爭取投資回報，以保障基金的長期購買力。
而外匯基金有兩個主要組合——“支援組合”和“投資組合”。其中“支援組合”是持有流通性極高的美元資產，為貨幣基礎提供保障，並用於履行聯絡匯率制度下的兌換保證，使港元匯率保持穩定在7.75至7.85港元兌1美元的區間內。當比率觸發上或下限時，金管局便會從支援組合轉出或向其注入資產。
而“投資組合”投資於債券和股票市場，包括成熟海外市場和新興市場經濟體，以保障資產的價值及長期購買力。
資料統計顯示，2023年香港外匯基金的投資回報率為5.2%，其中“投資組合”回報率為6.4%，而“支援組合”內的短期美元債券因債券收益率上升而利息收入增加，回報率達5.0%，是自 2009 年後最高水平。“長期增長組合”自2009年開展投資至2023年9月底的內部回報率年率為11.8%。
責編：朱雨蒙
校對：陶謙
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