開年以來，外資機構加快調研步伐，為今年的投資佈局做準備。截至1月26日，年內已有165家外資機構對A股上市公司展開調研，其中不乏高盛集團、安聯、集團、富達國際等知名機構。同時，近日多家外資機構表態看好中國資產配置價值。
Wind資料顯示，今年以來截至1月26日，165家外資機構合計調研A股上市公司337次。其中，有36家機構調研3次及以上；Point72 Asset Management調研次數最多，達12次，可孚醫療、德賽西威、蘇州銀行等公司被調研；瑞銀集團、高盛集團、銀行等機構緊隨其後，調研數量為5次及以上，醫藥等領域上市公司更受外資機構青睞。
同時，外資機構也積極參與A股市場投資。Wind資料顯示，截至2023年三季度末，QFII（合格境外機構投資者）持有795家A股上市公司股份合計91.33億股，持有市值達1370.53億元。同時，部分公司獲QFII進一步加倉。
近日，有多家外資機構表態，看好中國資產配置價值。其中，部分外資機構認為，A股市場具備修復空間；另有部分機構表示，債牛趨勢有望延續。
瑞銀財富管理投資總監辦公室對《證券日報》記者表示：“在亞洲投資組合中，我們仍然看好中國，因為中國政府將繼續致力於確保今年實現合理的增長速度。”
權益市場方面，富達基金股票基金經理周文群認為：“預計今年貨幣政策會維持相對寬鬆，財政政策會適當超前，今年A股上市公司盈利增速有望在低基數下回升至高個位數水平。”
摩根士丹利基金研究管理部總監、大摩健康產業混合基金經理王大鵬在摩根士丹利基金2024年度投資策略會上表示，目前A股估值水平為近年低位，2024年進一步下降的空間相對比較小，具備修復空間。從影響估值修復的因素來看，資金面是最大因素，預計下半年海外降息及國內政策效果均有望帶來資金面改善，且海外因素對A股壓制最強的階段已經過去，美聯儲降息預期較為明確，分母端將有明顯改善。
具體到細分投資領域，科技、醫藥等領域受到更多關注。王大鵬認為，關於2024年A股的細分行業表現，相對看好科技成長、剛性消費以及部分高股息品種。
瑞銀財富管理投資總監辦公室表示：“鑑於基準情景是經濟持續復甦，我們認為逐步改善的企業盈利可支援中國市場今年實現低雙位數的上漲空間。然而，投資者必須審慎管理其中國股票敞口。在短期內，建議配置高收益板塊中更具防禦性的股票。我們也看好中國新增長動力的長期受益者，即能夠獲益於中國消費趨勢變化、國內科技生態系統和人工智慧等大趨勢的公司，以及在全球擁有強大業務並在海外擴張的企業。”
債券市場方面，富達基金固定收益基金經理成皓認為：“受宏觀經濟修復預期和資金面變化的影響，在弱復甦和寬貨幣的主基調下，2023年以來國內債券市場整體表現相對較強，久期和信用兩個維度都有超額收益。中長期來看，存款利率的下調結合美元潛在走弱，或將開啟未來國內貨幣寬鬆的空間，中美利差修復也將帶動外資重返中國債市。”
“利率方面，我們認為短期將受政策預期、供給和機構行為擾動而產生波動；中期來看，由於貨幣寬鬆先於信貸需求增長，因此債券牛市有望持續。戰略上我們仍看多久期，但短期節奏上還需要審慎擇時。”成皓表示。
編輯/樊宏偉
