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WSTS 報告稱，2024 年第三季度半導體市場增長 1660 億美元，較 2024 年第二季度增長 10.7%。2024 年第三季度的增幅是自八年前 2016 年第三季度 11.6% 以來的最高環比增幅。2024 年第三季度同比增長 23.2%，是自 2021 年第四季度 28.3% 以來的最高同比增長。
憑藉在 AI GPU 領域的實力，Nvidia 仍是 2024 年第三季度最大的半導體公司，營收達 351 億美元。Nvidia 將其 AI GPU 以模組形式出售，其中包括 SK Hynix、美光科技和提供的記憶體以及外部供應商提供的其他元件。因此，Nvidia 來自自有裝置的半導體收入低於其總收入。但是，即使排除外部購買的元件，Nvidia 仍將是最大的半導體公司。三星半導體以 220 億美元的收入位居第二，AI 伺服器記憶體被認為是主要的收入驅動因素。博通仍位居第三，其 2024 年第三季度的預期為 140 億美元。博通強調其 AI 半導體是增長動力。英特爾和 SK Hynix 位列前五。
2024 年第三季度，大多數主要半導體公司表現強勁。記憶體公司 SK Hynix、美光科技和 Kioxia 均報告稱，2024 年第三季度的收入較 2024 年第二季度均實現了兩位數增長。由於人工智慧資料中心的需求，Nvidia 和 AMD 均報告了 17% 的增長。唯一一家收入下降的公司是瑞薩電子，由於汽車市場疲軟和庫存減少，該公司的收入下降了 3.8%。這 16 家公司 2024 年第三季度與 2024 年第二季度的加權平均收入增長率為 10%。
2024 年第四季度的前景呈現出不同的趨勢。人工智慧推動的資料中心市場預計將為 Nvidia、美光和 AMD 帶來可觀的收入增長。三星半導體和 SK 海力士沒有提供具體的 2024 年第四季度收入指引，但均表示人工智慧伺服器需求強勁。依賴汽車行業的公司預計 2024 年第四季度將表現疲軟。英飛凌科技、德州儀器、恩智浦半導體和瑞薩電子均預計 2024 年第四季度收入將下降，原因是汽車市場疲軟和庫存減少。意法半導體也提到了這些因素，但預計收入將增長 2.1%。嚴重依賴智慧手機的公司收入預期各不相同，高通預計增長 7.2%，聯發科預計下降 1.0%。2024 年第四季度與 2024 年第三季度相比的加權平均指引為增長 3%。不過，各個公司的預期差異很大，美光公司的預期上漲 12%，英飛凌公司的預期下跌 18%，瑞薩公司的預期下跌 19%。
與 2024 年第四季度的指引一樣，2025 年的前景喜憂參半。根據 IDC 的資料，人工智慧將推動 2024 年伺服器美元增長至 42%。2025 年伺服器增長仍將強勁達到 11%，但與 2024 年相比將大幅減速。智慧手機和個人電腦均從 2023 年的下滑中恢復到 2024 年的增長。IDC 預計 2025 年智慧手機和個人電腦的增長率將保持在低個位數。由於疫情後的復甦，2023 年輕型汽車產量強勁增長 10%。標普全球移動指數顯示 2024 年產量將下降 2.1%。預計 2025 年產量將小幅回升至 1.8% 的增長。
還需要考慮記憶體市場的影響。WSTS 6 月預測 2024 年半導體市場將增長 16%，其中記憶體增長 77%，非記憶體僅增長 2.6%。2024 年記憶體增長大部分是由價格上漲推動的，而價格上漲在 2025 年肯定會放緩。
下圖顯示了對 2024 年和 2025 年半導體市場的最新預測。Future Horizons 對 2024 年的預測在 15% 和 Semiconductor Intelligence (SC-IQ) 的預測之間趨於一致。2025 年的預測分為兩派。RCD Strategic Advisors 和 Gartner 預計增長率將略低於 2024 年，分別為 16% 和 13.8%。Semiconductor Intelligence 預計 2025 年的增長率將顯著放緩，僅為 6%。Future Horizons 也預計增長率將放緩至 8%。我們對 2025 年的假設如下：
人工智慧繼續增長，但速度正在放緩
人工智慧推動記憶體需求健康，但價格正在放緩
個人電腦和智慧手機增長平平
汽車市場相對疲軟
潛在的更高關稅（尤其是在美國）影響消費者需求
https://semiwiki.com/semiconductor-services/350826-semiconductors-slowing-in-2025/
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