進入2024年，人工智慧仍是主導科技公司財報的“彈藥”。上週美股“科技七巨頭”中的六家公佈財報，除了和特斯拉外，其他科技公司股價都受到人工智慧資本熱潮的提振。
其中，與蘋果市值差距進一步拉大，Meta和英偉達股價狂飆，不過英偉達針對中國市場的特供版晶片銷售能否在未來依然強勁，成為投資人最大的擔憂。
“七巨頭”股價分化
過去一個月，AI熱潮繼續推動相關科技股大漲。截至上週五收盤，股價大漲近5%，該公司過去一個月股價累計漲幅接近40%，市值狂飆近3000億美元，成為美股歷史上單月市值增長最多的公司，目前市值已經超過1.5萬億美元。
儘管英偉達財報尚未公佈，但包括微軟、、亞馬遜和Meta在內的英偉達的“大客戶”們都於上週公佈了財報，其中Meta財報公佈後股價飆升近20%，扎克伯格個人財富一夜暴增300億美元。
與此同時，全球市值最高的公司微軟繼續拉開與蘋果公司的差距。微軟財報釋出後，市值穩穩站在3萬億美元上方，蘋果公司市值為2.85萬億美元。受人工智慧需求推動，過去一個月內，微軟市值增加了近1600億美元。
而特斯拉財報公佈後，該公司已跌出“七巨頭”之列，市值被巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司反超。今年1月，特斯拉股價成為全球市值前20強公司中表現最不理想的公司，市值累計蒸發近四分之一，目前市值已經跌破6000億美元。
在“六巨頭”財報悉數釋出之後，市場將密切關注英偉達財報，該公司最新業績將於2月21日公佈。
就在上週有訊息稱，英偉達已經開始“接單”向中國客戶銷售新的中國版定製AI晶片，其定價預計與目前中國競爭對手的定價類似。
根據此前網上流傳的資訊，英偉達的中國版定製AI晶片中，最高階的一款為H20，但該晶片的算力要低於英偉達的旗艦AI晶片H100，也低於此前針對中國市場銷售的H800晶片。
英偉達方面沒有就最新的針對中國市場的AI晶片定價回應第一財經。市場預計這款晶片的價格約在12萬元人民幣左右。如果以8塊晶片組成一個伺服器，該伺服器的售價預計在100萬元人民幣以上。相比之下，此前推出的搭載8個英偉達H800晶片的伺服器售價在200萬元左右。
第一財經記者查詢英偉達官方網站，尚未發現關於H20的相關定價資訊以及出貨日期，不過根據此前業內預計，H20首批小批次發貨時間可能在今年第一季度，第二季度起開始大規模生產。
不過業內人士也擔憂降速後的英偉達AI晶片可能無法吸引中國客戶。一位晶片領域資深人士對第一財經記者表示：“目前看到的引數並不代表產品的實際效能，雖然在某些指標方面英偉達的晶片可能不及競爭對手，但是還是要以實際使用測試為主，看幾百塊GPU在一起的叢集價效比，畢竟英偉達的生態更加成熟，用起來不費力。”
AI投資將顯著增加
這些科技巨頭的財報會透露了一個重要資訊：要贏得人工智慧這場戰役的勝利，在賺到錢之前必須花錢。企業對於人工智慧持續地投資計劃也成為提振市場信心的重要因素之一。
微軟執行長薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）告訴投資者，微軟將繼續將人工智慧視為企業投資的優先順序，致力於擴大人工智慧投資和雲計算工作。
亞馬遜CEO安迪·賈西 (Andy Jassy) 在財報釋出會上表示，生成式人工智慧最終將在未來幾年為亞馬遜帶來數百億美元的收入。他承諾將在生成式人工智慧專案和必要的基礎設施領域投入更多資金，包括在人工智慧晶片方面的研發。
谷歌CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）表示，投資資料中心等基礎設施是“實現人工智慧宏偉目標的關鍵”，他稱公司已經削減了非優先專案，並投資於某些流程的自動化。“我們將繼續對資料中心和雲計算進行負責任的投資，以支援我們和客戶的人工智慧服務新一輪增長。” 皮查伊表示。
另一方面，科技公司已經找到了哪些工作可以使用人工智慧來替代，這讓他們在加大人工智慧投資的同時，可以持續對公司的成本進行最佳化。
皮查伊稱，在谷歌雲內部，公司將透過將資源重新分配給最重要的專案、放慢招聘速度、改善技術基礎設施以及使用人工智慧簡化流程來削減開支。谷歌預計第四季度資本支出110億美元，主要來自基礎設施、伺服器和資料中心的投資。該公司預計2024年全年資本支出將“顯著高於2023年”。
Meta公司CEO馬克·扎克伯格強調，該公司將繼續在人工智慧方面作出努力，同時更廣泛地削減成本。Meta稱計劃在今年將資本支出提高到300億至370億美元，以加強其在人工智慧領域的研究和產品開發。
上個月，Meta稱正在充實AI基礎設施“彈藥庫“，計劃在今年年底前向英偉達購買35萬個H100 GPU晶片，從而使該公司的GPU總量達到約60萬個，躋身全球最強大的AI系統之列。
就連平時很少提及AI的蘋果公司CEO蒂姆·庫克也在財報釋出會上強調了公司在生成式AI方面的機會。庫克稱，人工智慧是公司的一個重要投資領域，蘋果公司將於今年晚些時候公佈AI方面的進展。
投資聚焦哪些領域？
科技公司財報主要談到了兩個關鍵方向，一是人工智慧模型即服務，也就是說客戶可以根據自己的需求使用和定製的大型人工智慧模型；另一個是人工智慧“代理”（AI agent），包括聊天機器人以及其他程式碼編寫助手。
這意味著人工智慧大模型將不再停留在實驗室，而是將真正成為用來解決生產力的工具。納德拉表示：“你將看到人們用這些工具來切實地提高生產力。”
他還指出，Microsoft Azure是一種主要的“模型即服務”產品，強調客戶無須管理底層基礎設施，就可以訪問一系列規模不同的語言模型，包括來自Cohere、Meta和Mistral的一些模型，以及開源模型。
亞馬遜的賈西表示，企業客戶正在尋求定製化使用和構建現有的模型，並指出亞馬遜的Bedrock是一個重點關注方向。“我們看到的是客戶想要選擇。”賈西說，“他們不希望只有一種模式來進行構建，而是需要針對不同應用構建不同的模型，而且希望嘗試所有不同規模的模型。”
科技企業還看好人工智慧代理，這些AI代理包括微軟的Copilot、亞馬遜的Rufus等。納德拉指出，微軟的Copilot助手是在生產力優勢和成功的商業模式方面“進化”的人工智慧應用程式的一個例子。
亞馬遜的Rufus是一款由人工智慧驅動的生成式購物助手，接受過公司產品目錄、客戶評論、使用者問答頁面等方面的培訓。賈西表示：“我們擁有的每項業務都包含了多個我們正在構建的生成式人工智慧應用程式，它們處於不同的開發階段，其中許多已經推出，另一些正在開發中。”
谷歌高管介紹稱，該公司的人工智慧代理Duet AI旨在提高生產力並完成簡單的任務。皮查伊表示，在谷歌雲中，Duet AI為Wayfair和GE等公司的軟體開發人員以及Spotify和輝瑞的網路安全分析師提供幫助。他還稱，Duet AI很快將整合谷歌大模型Gemini，為谷歌Bard聊天機器人提供支援。
谷歌還希望提供一個人工智慧代理，可以代表使用者完成更多的任務，包括在谷歌搜尋中來執行任務。扎克伯格也在公司電話會議上表示，Meta也將專注於構建有用的人工智慧代理。
