1月150多萬新股民開戶，這行情會和10月份一樣嗎？新股民都進場了，行情就消停了？
其實，今時不同往日，從這個資料裡，能看到很多機會，只是被很多散戶忽略了。下面我詳細講。
一，散戶又行了
開戶，不用找其他原因，新股民多的唯一原因就是財富效應。一個天天跌的股市是不會有多少新股民進場的。
財富效應從上證指數上看不出來，但是隻要看看ETF就自然清楚。ETF基金收益遠遠超出指數漲幅。
先是國家隊持倉超過50%的滬深300ETF、上證50ETF大幅跑贏市場，到去年4季度科技ETF直接瘋了，牛到現在。
這讓新股民發現，只要開戶買ETF簡單省事。
二，短期又大肉
但真正市場活躍的，是機構嗅到了賺快錢的機會。從資料上看，散戶交易佔比大幅提升，去年12月已經到了50%，目前大有超過50%的趨勢。
機構最容易賺錢的辦法不是去吃另一個機構，而是從散戶手上賺錢。因為多數散戶，信奉的是要賺一起賺，要虧一起虧，從而很容易隨大流，一旦情緒來了，啥都敢追，特別容易產生「羊群效應」。
殊不知股票市場本來就是少數人賺錢的地方，而專業機構非常善於調動散戶的情緒，然後再對趨同、從眾資金進行收割。
一旦散戶活躍了，不用說什麼慢牛，機構目的都是賺錢，有省力的快錢賺，誰會在乎牛快還是慢？現在不就是如此嗎？
三，機構推動的主升
所以現在要看清的就是機構主動製造財富效應，拉動股票走主升。當然，不是等到股價已經波段大漲後，才清楚機構在裡面做主升，那時候大家都看到了，也就沒啥價值了。
但要看清楚機構動作也不容易，機構能輕易掌握散戶的整體動作，而散戶卻對機構動向難以窺探，資訊差非常明顯。多數情況下，散戶看好的股票，機構可能順勢派發。尤其大家覺得行情好的時候，人一瘋起來，都是一股腦的羊群衝鋒，結果買啥啥不漲。
就像下面兩隻股，左側股票快速上漲後創新高，但隨後股價跳水；右側股票同樣創高，卻能在調整後反覆新高。到底兩隻股票再走勢背後有何不同？
但隨著各金融模型日臻成熟及計算機算力的提升，透過對原始交易資料的收集、篩選、整理和挖掘，並透過模型進行比對後，我們就可以發現其中的特殊現象，比如「交易行為」資料，尤其是機構交易行為，因為其本身就具有連續性、規模性和重複性的特徵，因此就可以揭示更多鮮為人知的交易細節。
我們再看這兩隻股票，左側股票再上漲創新高的背後，機構並不活躍，上漲是假漲；而右側股票無論漲跌，機構一直積極參與，這種上漲是真漲。
而現在，股票上漲是大多數，但上漲機構有沒有積極支援，這就未必了。但沒有機構支援的上漲，不可能持續。
PS:
上文圖中的橙色柱狀，是我用系統觀察的「機構交易特徵」資料叫做「機構庫存」。
如果「機構庫存」資料越活躍，那就意味著參與交易的機構資金越多，機構資金參與的時間也越長。
如果機構資金長時間參與一隻股票，那麼它的態度其實很明確。
如果不看好的話，會持續參與一隻股票的交易嗎？顯然是不會的！
四，資料異動
週五收盤後，用系統統計「機構交易特徵」，能夠看到最明顯的資料異動就是控盤股明顯增加、強勢股顯著增加，這說明行情不僅僅是熱，並且機構已經深度參與其中。
好了，本篇就到這了，贈人玫瑰手有餘香，謝謝點贊。
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