A股向來就主打一個捉摸不透。
節後第一天，行業極端分化，科技大漲，傳統板塊大跌。
很多人強烈看空後市，可昨天就是全面開花，資金瘋狂搶籌，漲得一塌糊塗。
前段時間我就在社群跟小夥伴分享過一句話：牛市最大的風險是踏空！
很多人為了躲避下跌，但往往都得不償失。
一旦錯過拉昇，將前功盡棄。
大多數人就是理解不了波動和風險的區別。
結果最終成了波動受害者。
當下，我們很可能正處在一場新的科技革命落地的階段。
如果成功落地，股市的上行空間就很大。
一、科技革命是擺脫蕭條的終極武器
自從工業革命以來，全世界的經濟都呈現出指數級的增長，而在這之前的農業社會中，經濟在上千年中都是停滯的。見下圖。
推動經濟增長的根本動力就是科技革命。
只有科技革命才能不斷的提升效率，並創造出新的需求。最終把蛋糕繼續做大。
創新這東西，可以說是無窮無盡的，永遠不要小看人類的創新能力。
而且每次在經濟進入停滯時，就能激發起人們創新的熱情，最終解決掉停滯的問題。
當下，DEEP SEEK的出現，意味著AI的成本大幅度降低，這就使得企業可以低成本試錯。
這就非常厲害，一旦試錯的成本低了，很快就會有海量的應用落地，實現商業化。
創新一旦開始商業化，就會帶動經濟上一個臺階。
之所以經濟學家經常都錯，就是因為經濟學家不懂科技，他們的理論最終都會被創新給打破。
而投資者必須要樂觀，要相信經濟會因為創新而不斷發展。
要不然，你肯定拿不住！！！
未來股市的波動率會放大，如果沒有成熟的投資體系，大部分人都會被甩下車。
那麼不管股市漲了多高，註定也是極少數人才能賺到錢。
因此呀，即便是科技革命真的來了，投資者擁有了自己成熟的投資體系才能吃到紅利。
二、資金瘋狂搶籌
昨天，各路資金都在瘋狂搶籌。
首先是外資。
根據我的軟體測算，昨天外資掃貨了385億。十分彪悍。
我在節後開盤前就跟大家分享過，由於美股吃不了AI的獨食了，所以資金會在中美兩國股市做 一下再平衡。
一旦A股的科技上扳回了一局，即便美元不走弱，A股也能在全球的存量資金中搶到更多關注。
第二是融資盤。
節前我跟大家分享過，出於節前避險和DEEP SEEK帶來的不確定性，資金先撤出去了。
比如，融資盤在節前最後一天就減少了342億，但節後第一天就回流了198億。估計昨天也迴流了不少。
第三是遊資。
節前最後一天，小微盤就表現不好。
節後這些資金估計都是回補倉位。
第四是機構。
他們有一部分資金應該是在節前挪去紅利板塊。紅利連漲了3天。
但節後，這些資金又大幅調倉！紅利表現得很爛。
機構有時候真的就是攪屎棍一枚。
除此之外，ETF也是節前流出，但昨天很可能大幅回補了倉位。
接下來，外資很可能會是一塊很大的增量資金來源。
大家可以想想，之前美股之所以吸引全球資金，就是AI吹出來的泡泡，而美股嚴控技術，吃獨食。
現在吃獨食被中國打破了。
全球資金至少會雙向下注。
尤其是歐洲那邊，他們是缺席AI革命的。
你想想他們會怎麼做？
三、美元走弱
週三晚上公佈了兩組資料：
1.美國1月ISM非製造業PMI52.8，預期54.3，前值54.1；
2.美國1月Markit服務業PMI終值52.9，創2024年4月份以來新低。
兩個壞資料，導致美元指數繼續回落，現在已經回到節前的位置了。
從長期來看，美元繼續走弱的機率更高，畢竟美元走強不符合的利益。
他會透過削減財政開支來對沖加徵關稅帶來的通脹壓力。
特朗普最終的目的一定是降息，只不過過程會比較曲折。
昨天美聯儲副主席傑斐遜表示，等待觀察特朗普政策的淨效應，暫時維持利率在當前水平是適宜的。
美聯儲十分清楚特朗普在幹嘛。
不要看到加徵關稅就緊張兮兮的。
2019年，美國的平均關稅達到最高，A股不照樣漲嗎？
做好適當的防守，就沒必要畏首畏尾了。
四、港股突破箱體
現在恒生科技已經成功突破箱體震盪區間。
如果趨勢持續，大機率會帶動A股各指數陸續突破，尤其是科技相關的指數。
由於港股對美元和外資更加敏感，所以常常都會先於A股而動。
A股內部的博弈更加複雜，總是在消化了內部博弈後，才會突然大漲。
五、當心極端分化的市場
未來市場有可能會分化得非常嚴重。
如果AI應用不斷落地，科技這邊很可能會走一波波瀾壯闊的大行情。
正如2013年那樣，移動網際網路革命帶來創業板漲了接近翻倍，而上證指數紋絲不動。
上證指數的行情則十分依賴於接下來的兩會。
如果兩會出臺比較給力的提振內需的政策，那麼A股可能就是全面開花了。
當然，市場不可被準確預測，我們也不能意淫行情一定會走牛。
所以投資者永遠是在調整倉位做好應對，而不是靠預測和賭博來投資。
經過昨天的上漲，我們組合今年的收益也到了3.01%。
我自己從去年11月在恒生科技上的定投大概也有13.5%的收益了。
而且我們並不是全倉，所以即便下跌也無所謂。
咱們也根本不用在意短期是上漲還是下跌，反正最後都能賺錢。
重要的是，牛市裡要規避那個最大的風險：踏空。
同時還要在遇到意外下跌的時候，依然有辦法可以賺超額。
