作者 | 鄭理
來源 | 獨角金融
今年以來，公募機構頻繁換帥，管理規模超過3680億元的浦銀安盛基金管理有限公司（下稱“浦銀安盛”），也在2024年接近尾聲時再次出現重要人事變動。
12月14日，浦銀安盛公告顯示，董事長謝偉因“工作安排”已於12月13日離任。同日，張健接任董事長一職。
另一則高管變動的訊息發生在12月18日，因個人原因，李宏宇於12月16日離任浦銀安盛副總經理兼首席市場營銷官。
兩位重要人事變動，不到一週的時間。縱觀今年浦銀安盛的人事變動情況，管理層變動較為頻繁，早在7月份，該公司總經理也發生變更。
“將帥”齊換的一年，浦銀安盛基金內外部都遇到新情況。
一方面，公募基金行業費率改革穩步推進，管理人旱澇保收的收益格局正在遭到衝擊，提高戰略佈局和營運能力來應對未來更激烈的競爭，已經成為行業共識。
另一方面，產品佈局以固收類為主，這也讓作為“銀行系”的浦銀安盛從未經歷大起大落。但當前，資本市場逐步升溫，這家公募的權益類產品如何突圍？而前基金經理在職期間發生的“老鼠倉”被監管點名，也把浦銀安盛推向風口浪尖，這一違規事件短期內對資金流入、客戶的信心影響有多大？
面臨內外部的新情況，新的管理層加入後，浦銀安盛的管理風格會有哪些變化？
1
一年內3次重要人事變更
剛剛更換的新董事長張健，是一名“70後”，也是金融系統“老將”。
從過往履歷看，張健曾任職浦發銀行金融市場部副總經理，總行辦公室副主任，上海分行黨委副書記、紀委書記，上海分行黨委副書記、副行長，南昌分行黨委書記、行長，鄭州分行黨委書記、行長，總行資產負債管理部總經理，浦發銀行資產負債與財務管理部總經理。2024年9月，監管正式獲批張健擔任該行副行長。
副行長擔任浦發銀行董事長，原董事長謝偉也因工作安排卸任。謝偉還是浦發銀行的行長。早在今年9月，謝偉從副行長獲提拔為行長，也補位該行空懸10個月之久的行長一職。不僅如此，今年浦發銀行組織架構調整後，謝偉還兼任新成立的浦發銀行研究院院長。
據媒體報道，謝偉長期在銀行對公領域任職，深耕資管和金融市場業務。
2017年3月，謝偉進入浦銀安盛董事會擔任董事，同年4月成為董事長，直至離任，他在浦銀安盛的任職時間超過7年。值得注意的是，無論是董事長還是董事，謝偉都是兼任。
圖源：公告
浦銀安盛兩任董事長都來自大股東委派，由此不難看出，浦發銀行對浦銀安盛這一資產的重視程度。
離職的副總經理兼首席市場營銷官李宏宇，對浦銀安盛的資產管理規模穩定增長貢獻不容忽視。
在浦銀安盛基金任職期間，李宏宇敏銳的市場洞察和前瞻性的營銷策略，使公司在競爭激烈的基金市場中逐漸佔據一席之地。截至三季度末，該公司管理規模3663億元，同比增長10.13%。
接下來，誰將接任該公司的副總經理兼首席市場營銷官？值得期待。
除董事長、副總經理的變更，7月1日浦銀安盛總經理也進行了變更，彼時，自2012年7月起擔任總經理的鬱蓓華，因個人原因離任後，同日張弛擔任公司董事、總經理。
加入浦銀安盛基金前，張馳曾在多家公募有著豐富的就職經歷，包括華安基金、光大保德信基金、泰康資管、貝萊德基金等。
公募基金高管變更，不僅涉及短期治理結構和戰略方向的動盪，還與外部市場環境和監管政策緊密相關。目前公募行業競爭激烈，高管難免不面臨投研能力、業績和規模的雙重壓力。
浦銀安盛基金經理近年來也變動頻繁。
舉例來看，楊嶽斌因個人原因於9月離任，曾於2020年1月掌管浦銀安盛先進製造混合，2021年1月掌管浦銀安盛ESG責任投資兩隻基金。離任後，李浩玄被增聘為這兩隻基金的基金經理。
2
前基金經理涉“老鼠倉”被罰150萬
正是在董事長謝偉、原總經理任職期間，浦銀安盛前基金經理許文峰因“老鼠倉”被罰。
罰單顯示，許文峰單獨及與金鎏共同利用未公開資訊交易，控制使用“許某花”等多個證券賬戶與相關基金產品進行趨同交易並虧損，兩度虧損累計700多萬元；同時，許文峰多次與他人聯絡接觸，明示、暗示相關未公開資訊，致使相關人員透過趨同交易盈利3.82萬元。
圖源：罐頭相簿
許文峰時為基金從業人員，具有獲取相關基金產品個股倉位、候選標的等未公開資訊的職務便利。
根據罰單，許文峰利用未公開資訊進行趨同交易，並與他人共同利用未公開資訊進行趨同交易，以及明示、暗示他人利用未公開資訊進行趨同交易，最終被處罰款150萬元，並被採取五年證券市場禁入措施；金鎏因利用未公開資訊趨同交易被罰沒20萬元。
證監會公佈的另一則行政處罰決定書顯示，90後從業人員馬鈺焰因從事未按規定申報的證券交易被罰。
罰單顯示，2020年2月至2022年5月，馬鈺焰向三方存管賬戶轉入資金並交易股票。2023年1月至3月，馬鈺焰單獨交易股票。涉案期間，“王某鑫”東北證券賬戶交易相關股票共計虧損10.82萬元。而上述交易未按規定申報，馬鈺焰被要求責令改正並被處罰3萬元。
許文峰2020年6月加入浦銀安盛，起初在權益專戶部任投資經理，2021年8月起調崗至FOF業務部擔任基金經理，2023年3月23日因“個人原因”離職。
2021年10月至2023年3月，許文峰擔任浦銀安盛養老目標日期2040三年持有基金經理，擔任浦銀安盛頤和穩健養老目標一年基金經理，2021年12月至2023年3月，擔任浦銀安盛嘉和穩健一年持有基金經理。
值得注意的是，其在任管理的三隻基金業績不佳，任職回報均呈現虧損狀態，其中養老目標日期2040三年持有虧損10.53%，同時，該基金因規模低於5000萬元，已於1月被清算。
罰單的另一名處罰物件馬鈺焰，也與浦銀安盛基金的一位基金經理同名。中基協資訊顯示，馬鈺焰於2018年取得基金從業資格，證書狀態顯示“正常”，且其從業機構目前只有浦銀安盛。
根據上述《行政處罰決定書》，2020年2月至2023年3月，馬鈺焰存在未按規定申報的證券交易，違反了《基金法》第十七條第一款，證監會對其作出了“責令改正，並處30萬元罰款”的行政處罰決定。
“老鼠倉”本質上就是一種財富轉移的方式，更通俗地說就是“損公肥私”。“老鼠倉”行為破壞普通投資者對資本市場的信任和信心，扭曲市場的價格機制，嚴重損害普通投資者的利益。
圖源：罐頭相簿
香頌資本董事沈萌認為，長時間存在“老鼠倉”行為，公司有可能內控存在漏洞。
近年來，利用未公開資訊交易及其預防、打擊工作越發得到金融監管機構及司法機關的關注，公募基金、私募基金等領域每年都有多起“老鼠倉”案件被查處。新“國九條”頒佈後，多地監管局又陸續開出涉“老鼠倉”罰單。
2022年4月26日，證監會發布了《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，要求嚴厲打擊“老鼠倉”、市場操縱、利益輸送、非公平交易等損害基金持有人利益的違法違規行為，建立違法違規人員從業“黑名單”制度和公示機制。
證監會主席吳清早年間就曾針對“老鼠倉”問題公開表態，“老鼠倉行為是監管部門最不能容忍的，發現一起就嚴厲打擊一起，絕不手軟。”
董事長、總經理變動後，浦銀安盛基金的內控能否進一步完善？有待觀察。
3
重固收、輕權益
浦銀安盛成立於2007年8月，是由中法兩家企業合資的一家“銀行系”公募機構。主要股東包括，浦發銀行、法國安盛投資管理公司和上海國盛集團資產有限公司，持股比例分別是51%，39%和10%。
浦銀安盛主要靠固收類基金支撐了規模的增長，截至目前，旗下共管理106只基金，管理規模高達3680.15億元。
梳理近年基金規模資料，有兩個重要的時間節點，分別發生在2020年末、2023年3月末，其管理規模分別站上2000億、3000億臺階。
“銀行系”公募最明顯特徵是，擅長依靠股東優勢發固收類產品，並依靠強大的股東實力和多種銷售渠道，大量推出固收類產品，並在市場震盪期間獲得較好的收益。截至三季度末，貨幣基金和債券型基金規模分別為2117.78億元和1412.41億元，佔比超過96%。
在債券型基金中，2020年3月成立的浦銀安盛盛智一年定開債券業績表現還是比較優異的，該產品成立至今收益率為19.66%，近一年收益率為7.36%，是浦銀安盛債券型產品中，近一年收益率最高的一隻。
圖源：天天基金網
基金經理曹治國，2018年9月加入浦銀安盛後，2019年3月擔任基金經理，管理資產總規模達2295.92億元，在整個浦銀安盛的規模中，佔比超62%，任職回報均為正。資料能夠說明，曹治國在公司固收類產品中的重要性不言而喻。
固收類基金規模佔總規模比例，遠高於權益類基金。截至三季度末，股票型基金和混合型基金規模分別為23.89億元和75.43億元，佔比僅2.7%。權益類基金規模與2021年末的高峰期相比，降幅達59.41%。
2024年，監管部門時隔10年出臺針對資本市場的第三個“國九條”，其中還明確指出，大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比。而浦銀安盛對這類產品的佈局佔比不足3%，明顯已經被邊緣化。
實際上，權益類規模下降，是受市場環境影響，整個行業都存在類似問題。對於“銀行系”公募，是否會加大權益類產品的佈局?解決當前產品結構失衡問題，具體的解決方式有哪些？
財經評論員郭施亮分析認為，從均衡產品佈局的角度出發，權益類產品有待發力，“銀行系”公募具備資源優勢、客戶優勢、資金優勢，“銀行系”公募發力空間很大，佈局權益類產品的空間比較大，未來有望提升其在資本市場的話語權與影響力，與券商、基金、資管機構等進行比拼。
在浦銀安盛14只股票型基金中，只有1只基金近三年收益為正。在浦銀安盛基金在管產品中，有23只基金自成立以來收益為負。
在管基金產品中，虧損幅度最多的兩隻基金分別是股票型基金浦銀安盛中證光伏產業ETF、混合型基金浦銀安盛品質優選A，兩隻產品分別於2022年6月16日、2021年12月28日成立。自成立以來，收益分別為-54.77%、-50.6%，虧損超半數。
圖源：天天基金網
從短期收益看，上述2只產品3個月內分別實現20.39%、17.23%的正收益、管理兩隻產品的基金經理也在半年度報告中判斷，下半年A股市場企穩反彈，看好權益市場的結構性機會。
競爭的殘酷，在於沒有一勞永逸的防線，保持優勢的最好方式，可能正是跳出既有優勢。對於背靠銀行股東的浦銀安盛來說，同樣如此。
你在浦銀安盛購買過產品嗎？收益如何？評論區聊聊吧。
