2024年11月10日，披露接待調研公告，公司於11月7日接待Allianz Global lnvestors Asia Pacific Ltd、Arrowpoint Inv Partners (Singapore) Pte Ltd、Balyasny Asset Mgmt、BOCI-Prudential Asset Mgmt Ltd、Broad Peak Inv Advisers Pte Ltd等24家機構調研。
公告顯示，華工科技參與本次接待的人員共4人，為華工科技董事、副總經理、董事會秘書劉含樹，華工正源數通產品線總經理許其建，華工科技證券事務代表姚永川，華工科技投資者關係主管陶雪芷。調研接待地點為公司會議室。
據瞭解，華工科技積極融入國家戰略和行業發展，以客戶需求為導向，持續創新，聚焦新能源汽車、船舶製造、AI產業等領域，推動關鍵核心技術突破，打造專精特新產品。公司加大研發投入，最佳化創新體系，以中央研究院為平臺，聚集創新資源和人才，推動行業領先、國產替代、專精特新產品研發。同時，公司加大全球化經營力度，已在越南、泰國等國家建成投產海外工廠，並在土耳其、匈牙利等地佈局，有效管控費用，保持銷售和管理費用率下降。在三大業務領域，公司積極佈局新能源產業鏈，掌握核心智慧控制技術，推出車載環境感知整合感測器，拓展感測器種類，並向系統控制能力拓展；光聯接業務向高階升級，實現高階光晶片自主可控，具備矽光晶片到模組的全自研設計能力；鐳射+智慧製造業務圍繞AI賦能，提升智慧製造解決方案能力，加快國際業務佈局和投入。
據瞭解，華工科技的三大業務之間透過制度、業務和研發層面的協同保持高效合作。公司透過校企改制解決決策效率問題，建立起與股東利益一致的治理架構，激勵創新和創業激情。業務層面，公司與大客戶簽署戰略合作協議，實現客戶資源協同。研發層面，公司加大投入建設中央研究院，集中管理核心人才團隊、資金和優勢資源，構建創新格局，保障研發資源協同。
據瞭解，華工科技在光聯接業務海外市場方面，已在多家頭部客戶進行400G、800G以及1.6T產品的測試，800GLPO產品已獲得明確需求，1.6T產品正加快送樣測試，整體進度處於行業第一梯隊。公司光聯接業務泰國工廠預計11月投產，正在做好800GLPO產品在年底和明年一季度上量的準備。在矽光方面，公司實現了高階光晶片自主可控，具備矽光晶片到模組的全自研設計能力，推出了業界最新的用於1.6T光模組的單波200G自研矽光晶片，並具備矽光完整材料PDK能力。公司推出的800GLPO矽光光模組以及1.6T矽光光模組產品，採用公司自研的矽光晶片，目前已在海外頭部客戶加快測試。對於CPO等未來光模組的技術路線，公司將根據市場需求推出創新方案，做好佈局。在鐳射中小功率行業低迷的情況下，公司透過深化行業產品驅動變革，行業營銷、大客戶戰略轉型取得顯著成果，保持了較好增長。在鐳射智慧製造領域，公司圍繞“裝備智慧化、產線自動化、工廠智慧化”產品體系，發展“鐳射+AI”，重點突破核心資訊化技術，提升智慧製造整體解決方案軟硬體融合能力，持續從平面切割機向更多元的應用領域轉型。在感知業務方面，公司將積極圍繞新能源及其上下游產業鏈佈局，構建全能型感測器企業，提供整合化解決方案，並積極拓展國際業務，尋求更大的市場空間和落地機會。
調研詳情如下：
一、公司經營情況介紹
公司積極主動融入國家戰略和行業發展,圍繞客戶需求持續創新,圍繞“感知、光聯接、鐳射+智慧製造”三大核心業務,面向國內、國際兩大市場,聚焦新能源汽車、船舶製造、AI產業賽道,持續推動關鍵核心技術突破,打造專精特新產品。
公司始終秉持“企業前途在創新,創新關鍵在投入,投入重點是人才”的發展理念,持續加大研發投入,最佳化創新體系,繼續以“創新資源聚集平臺、創新人才集聚地、創新策源地”為定位,加大投入建設中央研究院。同時堅持把人才作為公司發展的第一資源,將創新投入、高素質人才向“行業領先、國產替代、專精特新”產品聚集。
公司進一步加大全球化的經營力度,加大國際業務的推進及海外生產基地的建設佈局。公司在越南、泰國的海外工廠已建成投產,在土耳其、匈牙利的佈局也相繼設立,在整體業務快速推進的同時,公司持續保持對費用的有效精準管控,前三季度銷售費用率、管理費用率均保持下降。
三大業務方面,感知業務積極圍繞新能源及其上下游產業鏈佈局,構建全能型感測器企業。自主掌握核心智慧控制技術,推出車載環境感知整合感測器,不斷豐富溫度、壓力、溼度、氣體、光、雨量等感測器種類,PTC熱管理事業部從單一零件控制能力向系統控制能力拓展,從熱管理領域零件供應商向整合供應商發展。國際業務持續開拓,8月泰國工廠建成,產能不斷提升。
光聯接業務全面向高階升級,在Net5.5G(AIGC)業務領域,公司基本實現高階光晶片自主可控,具備矽光晶片到模組的全自研設計能力。400G及以下全系列光模組實現規模化交付,800G光模組實現小批次,成功推出業界最新的用於1.6T光模組的單波200G自研矽光晶片和多種1.6T光模組產品(DSP和LPO)方案,高速系列光模組產品以VCSEL/EML/CW+Siph/TFLN/QD等光技術,與DSPBase/LPO/TRO等電技術為主要組合的全系列解決方案。
鐳射+智慧製造業務圍繞AI賦能“單機智慧化、產線自動化、工廠智慧化”產品體系,重點突破核心資訊化技術,提升智慧製造整體解決方案軟硬體融合能力,同時進一步加快國際業務佈局和投入。智慧裝備事業群圍繞新能源、智慧製造兩大優質賽道,大力開拓新能源汽車、船舶等重點行業市場。精密系統事業群深化行業變革,在繼續深挖3C電子行業的同時,進一步加大汽車電子及新能源、PCB微電子、半導體、農機開拓投入,實現明顯增長。
面對挑戰與機遇,華工科技將持續秉持“積極發展、有效管控,全面提升經營質量”的經營思路,專注新技術、新市場、新領域深層探索,錨定新能源汽車、船舶製造、AI產業賽道,圍繞數字產業化和產業數智化橫向拓展,縱向延伸,加大力度開發“行業領先、國產替代、專精特新”產品。深入拓展新興領域高階市場、海外優質市場,持續加大研發投入,加速佈局海外市場,圍繞人才、市場、客戶、資本四個維度全面提升全球化經營能力和水平,築牢合規風險底線,針對管理薄弱點加強有效管控,持續提升合規治理水平。在國內國際雙迴圈相互促進的新發展格局中,鍛長板,補短板,鑄新板,催生更多的新技術、新產品、新方向,打造全球有影響力的科技企業,以高質量的發展和高價值的表現回饋各位投資者。
二、交流問答
1、三大業務之間有什麼關聯,怎麼保持業務的高效協同?
答:從制度層面,公司校企改制解決了決策效率問題,建立起經營管理層、核心骨幹與股東利益一致的治理架構,公司經營團隊及核心骨幹員工以事業合夥人身份參與改制成為了公司的股東,極大地激勵了大家創新、創業的激情。
從業務層面,公司的三大核心業務,大多為行業頭部企業,且客戶互相有滲透覆蓋,公司從集團層面向上銜接,與大客戶簽署戰略合作協議,保障各核心業務真正實現客戶資源協同。
從研發層面,公司以“創新資源聚集平臺、創新人才集聚地、創新策源地”為定位,加大投入建設中央研究院,確保核心人才團隊、資金、優勢資源集中調配管理,高效構建了中央研究院、子公司兩個層級的創新格局,有效保障了各核心業務的研發資源協同。
2、公司聯接業務海外進展?
答:光聯接業務海外市場方面,公司已在多家頭部客戶進行400G、800G以及1.6T產品的測試。800GLPO產品已獲得明確需求,目前在加緊測試,儘快匯入,1.6T產品正加快送樣測試,整體進度處於行業第一梯隊。公司光聯接業務泰國工廠預計11月投產,正在做好800GLPO產品在年底和明年一季度上量的準備。
3、數通光模組國內情況?
答:數通光模組國內市場方面,明年還將實現明顯增長,在主要的網際網路及裝置廠商中,公司數通產品實現100G、200G到400G、800G全系列產品的覆蓋,四季度高速率光模組交付進一步增多,400G以及800G單模也將持續上量。公司聯接業務明年的增長是確定的,在部分廠商的優勢份額確定性也較強,此外LPO全系列產品也將批次交付。
4、公司在矽光方面的優勢?
答:光晶片方面,公司實現了高階光晶片自主可控,具備矽光晶片到模組的全自研設計能力,推出了業界最新的用於1.6T光模組的單波200G自研矽光晶片;具備了矽光完整材料PDK能力,以及在全球各地區矽光Fab優先支援、保障。產品方面,公司推出的800GLPO矽光光模組以及1.6T矽光光模組產品,採用公司自研的矽光晶片,目前已在海外頭部客戶加快測試;400G矽光光模組已在國內頭部網際網路廠商批量出貨,後續還將持續上量。
5、公司怎麼看待CPO等未來光模組的技術路線?
答:CPO是一種新型的光電子整合技術,它主要解決的是將光模組和晶片封裝整合在一起。傳統的光通訊模組封裝技術逐漸出現整合度低、功耗高、傳輸速率受限等問題,CPO技術應運而生,它是涉及整個系統,圍繞降低功耗成本的一個過程。公司也會隨著不同市場客戶的需求,推出一些創新的方案,對於CPO等前沿技術做好佈局。
6、鐳射中小功率行業低迷,公司業務保持增長的原因?
答:公司鐳射精密系統事業群在下游行業需求承壓的情況下,保持了較好增長,公司深化行業產品驅動變革,行業營銷、大客戶戰略轉型取得顯著成果。在3C消費電子領域,行業受益於AI手機市場加速滲透和摺疊屏手機快速增長得到持續復甦,3C手機首次批次引入DMD直接金屬成型工藝工程化應用,圍繞透明硬脆材料加工領域,完成第四代藍寶石鐳射加工智慧裝備4.0的打造,並獲得批次訂單;在PCB微電子領域,公司深挖陶瓷基板行業應用,打造陶瓷基板全製程“鐳射+檢測+自動化”解決方案,為公司增長提供持續動能;在氫能及新能源汽車領域,公司完成氫能鹼性電解槽工廠首臺套銷售,並圍繞IGBT行業推出系統解決方案,在頭部客戶實現行業快速增長;在半導體及先進封裝領域,公司圍繞SIC第三代半導體,推出激光表切智慧裝備、鐳射隱切智慧裝備、鐳射退火智慧裝備,在龍頭客戶實現量產產線批次驗證;在快消品及農機領域,公司推出全天候智慧除草機器人,填補行業空白,實現行業突破。
同時,伴隨著越南工廠的建成,公司佈局的面向東南亞及全球其他市場的產業基地已成為公司精密微納業務持續增長的重要保障。伴隨著國內國際雙迴圈的持續推進,繼續以專精特新,行業營銷,堅定走行業領先,國產替代道路為經營思路,全速向行業產品驅動型產品線轉型,不斷拓展戰略空間,持續不斷培育新的增長點。
7、鐳射智慧製造領域,行業復甦緩慢,公司在哪些方面做到超過行業的增速?
答:公司鐳射+智慧製造業務中智慧裝備事業群圍繞“裝備智慧化、產線自動化、工廠智慧化”產品體系,發展“鐳射+AI”,重點突破核心資訊化技術,提升智慧製造整體解決方案軟硬體融合能力,持續從平面切割機向更多元的應用領域轉型。在國內大規模裝置換新的背景下,聚焦新能源汽車、船舶製造行業快速拓展,持續加大技術創新力度。
新能源汽車行業,公司先後推出第五代三維五軸鐳射+AI切割智慧裝備、第二代輪胎模具線上式鐳射清洗智慧裝備及全新一代多頭鐳射開卷落料自動化產線、鐳射門環拼焊智慧裝備、汽車儀表盤安全氣囊鐳射弱化智慧裝備等產品,在主流車企及汽車零部件企業實現批次銷售。
船舶行業,訂單的快速增長為公司帶來了較大發展空間。公司推出的大幅面高精度鐳射坡口切割裝備、球扁鋼切割智慧裝備、大/小件機器人坡口切割智慧裝備、全面噴碼劃線智慧裝備等產品及解決方案,在頭部造船廠實現批次應用。
此外,公司全面佈局鐳射智慧裝備、自動化產線和智慧工廠建設,在工程機械、船舶工業、鋼結構、電力等多個行業實施智慧工廠專案,為客戶提供領先的“鐳射+智慧製造”系統解決方案。隨著在船舶製造、新能源汽車行業的推進,以及智慧工廠專案的拓展,國內國外兩個市場聯動,公司鐳射+智慧製造業務中智慧裝備業務將保持持續穩健增長。
8、感知業務的增量空間如何?
答:公司感知業務將積極圍繞新能源及其上下游產業鏈佈局,構建全能型感測器企業。鞏固智慧家電領域溫度感測器的全球領先地位;提供溫度、溼度、壓力、光、粉塵、濁度、氣體等感測器整合化解決方案;積極圍繞新能源汽車及其上下游產業鏈,佈局新能源汽車、動力-儲能電池電芯熱失控管理、光伏充電站工業智慧化控溫類感測器,加快創新突破、轉型。PTC熱管理事業部從單一零件控制能力向系統控制能力拓展,從熱管理領域零件供應商向整合供應商發展。在PTC上的功能整合上,實現由零部件向系統解決方案的轉變;熱管理整合模組的快速推進,參與構建整車熱管理整合化、小型化和智慧化;開發PTC柔性膜加熱技術和產品,實現整車更加精準溫度管理的目的。
同時,國際業務持續開拓,感知業務圍繞“走出去”、“走進去”、“走上去”,尋求更大的市場空間和落地機會,隨著新能源汽車及家電企業生產基地向東南亞市場進行海外佈局,以及歐美市場拓展,感知業務海外增速明顯,泰國工廠8月正式投產,前三季度感知業務海外收入增長近30%。在新能源汽車PTC加熱器領域,公司持續發力全球高階專案,目前已在多個海外品牌車企獲得供應商資格,未來將持續拓展海外客戶,參與更多的全球專案。在家電領域,也將形成新的增量空間。未來將加速發展海外業務,實現更大的增長。
本文源自：金融界
作者：靈通君
