這世界變化太快了，筆者已經快跟不上節奏了。10月26日，特朗普與哈里斯的全國民調基本打平（48.5%），在關鍵搖擺州的民調支援率上，特朗普也領先哈里斯0.9%。
特朗普交易爆發，黃金、大漲，特朗普媒體科技、等紛紛暴漲，川大四個漲停，黃金期貨觸及2800美元，比特幣一度觸及歷史新高，也突破了7.3萬美元。
剛開始你們說，當選，對我們經濟衝擊小，利好A股；後來川普支援率上升，你們說他加稅我們會有更大力度刺激舉措，利好A股。
但是，為何突然又變了呢？近期，川普支援率不及哈爾斯，咋就成了哈當選，我們刺激舉措或放慢節奏了，利空A股呢？
據央視新聞，當地時間10月31日，據美國《福布斯》（Forbes）報道，一項最新民意調查結果顯示，美國副總統、民主黨總統候選人哈里斯僅以1%的微弱優勢領先美國前總統、共和黨總統候選人特朗普，但有10%的選民可能會在大選之前改變想法。
還有就是，以前川普支援率高，全都是特朗普交易；現在哈爾斯支援率高，特朗普交易變成了狗都不理？
大家看，特朗普交易最具明顯的有幾塊：1）通脹帶來的避險黃金；2）比特幣上漲；3）美債收益率走高；4）人民幣對美元貶值；5）特朗普概念股飆升，哈爾斯概念走低。
從10月31日開始，一切都變了，特朗普媒體科技直接崩了，昨日再度暴跌13%，4個交易日股價跌了44%，近乎腰斬。而隨著特朗普媒體科技持續走跌，川大智勝也上演跌停。其他和川有關係的股票，在11月1日集體奔向跌停。
此消彼長，哈爾斯支援率突然領先特朗普1%，讓市場開始憂慮A股刺激舉措放緩，於是A股有所調整，川大智勝跌停，哈爾斯開盤一字漲停，但收盤幾乎平盤收盤。
所以，現在判斷誰能最終勝選，一切都為時尚早。但是，就A股這種魔幻炒作著實讓人直呼離譜。為了漂亮國大選，大A也是操碎了心。關鍵，大摩也參與到川大智勝，這事除了離譜還是離譜。
對此，陳果表示，現在既不是要去研究特朗普交易，也不是要去研究哈里斯交易，而是可以留點倉位空間，先盯著獨立於兩者的交易，不懼波動，逢回撥加倉。
陳果解釋，無論是特朗普交易還是哈里斯交易，目前看選舉結果落地前都不能說是可押重注的大機率事件，而落地後全市場容易快速形成一致預期，短期也就缺乏持續演繹性和加倉操作性。 而獨立於兩者的交易，是一個不明牌的確定性利好：就是選舉結果落地=不確定性降低。
花旗指出，市場已經部分定價了特朗普勝選的可能性，這表明相關交易風險回報比已經惡化。分析顯示，投資者如果在選舉結果出爐後，順應行情走勢做出投資決策，往往能夠獲得正面的回報，尤其是在標普500指數和美元指數上。花旗保持對美股的超配立場。
中金策略表示，若特朗普勝選，尤其是共和黨再控制眾議院，有可能短期內進一步助推“特朗普交易”，並增加中國市場對關稅的擔憂。不過，如果真的因此出現較大波動，建議不用過於擔心，反而可以擇機再適度買入。
相比之下，其他結果或許都難以支援“特朗普交易”的繼續，當然，特朗普勝選+民主黨眾議院依然會帶來關稅擔憂，但對全球資產和中國市場的增量擾動偏小，不過這可能也意味著政策預期的下降，市場因此或維持震盪格局。
中金認為在國內經濟調結構的過程中，震盪未必是壞事，急漲卻未必是好事，這種情形可能更類似2019年反彈後結構性行情下的弱平衡。
不過，有個訊號值得關注，那就是股神巴菲特又在賣賣賣，這是否給市場釋放一種風險訊號？
報告顯示，伯克希爾Q3拋售了價值361億美元的股票，其中包括約1億股蘋果股票。據媒體統計，伯克希爾已經在年內累計出售了超6億股蘋果股票。目前其蘋果持倉還剩餘約3億股，價值約699億美元。與此同時，巴菲特手持現金儲備高達3252.1億美元。
CFRA Research分析師Cathy Seifert表示，伯克希爾積累現金可能是一個警告訊號，“伯克希爾是整個經濟的一個縮影，囤積現金表明其避險心態，投資者可能擔心這對經濟和市場意味著什麼。”
