2024開年以來，A股市場大幅震盪，上證指數一度擊穿2700點；與此同時，債券市場卻延續了此前的牛市。Wind資料顯示，截至2月5日，萬得全A年內調整幅度已超17%，同期中證全債指數“逆勢”上漲1.46%，持續為投資者帶來“穩穩的幸福”。在此背景下，國泰利恆30天持有期債券型基金（A類：020399，C類：020400）擬於2月19日起發行，據瞭解，該基金專注債券投資，不投股票和可轉債，力求透過相對穩定的短久期策略來降低波動風險，以此打造投資好體驗。
據瞭解，國泰利恆30天持有債券是國泰閒錢管家“利”系列的第7只產品，該系列產品在國泰現金管理團隊的精細化管理下，在業績與回撤兩項指標上展現出優異表現，且被稱之為“雙十”債基，即近1年最大回撤和最大回撤修復天數均小於10BP、10天（資料截至2023年末，資料來源Wind，國泰利享A、國泰利優A、國泰利澤A、國泰利盈A、國泰利安A、國泰利享安益A近1年最大回撤分別為：-0.07%、6天，-0.06%、8天，-0.10%、9天，-0.08%、8天，-0.05%、5天，-0.08%、6天）。
以該系列的旗艦產品國泰利享中短債A為例，截至2023年年末，其近三年收益率達10.60%，排名同類前15%；值得一提的是，在2022年底債券市場大幅震盪之際，國泰利享A最大回撤僅-0.30%，在100億以上的大規模短債中排名3/23。憑藉出色的業績表現和回撤控制，國泰利享A榮獲銀河證券、海通證券三年期五星評級。（同類排名來自海通證券短債債券型。）
據悉，此次發行的國泰利恆30天持有債券將延續“利”系列產品的短債投資策略，主要精選高等級信用債，在嚴控信用風險的同時，力求獲得相對穩定的票息收益；並透過綜合考慮市場流動性環境與收益率曲線形態，採取槓桿策略與騎乘策略以增厚組合收益；此外，該類基金組合久期一般控制在180天左右，對市場利率風險具有較強的免疫力。與此同時，該基金設定有30天最短持有期，在有助於基金經理在投資過程中提高資金使用效率、追求更高勝率的同時，能幫助投資者避免在短時間內追漲殺跌，或有效提升投資體驗。
資料顯示，國泰利恆30天持有債券擬任基金經理為丁士恆，即為國泰利享A現任基金經理，擁有10年從業經驗，4年投資管理經驗，目前管理貨幣基金、短債基金產品規模合計近2900億元，具備豐富的大資金管理經驗。作為國泰基金的資深現金管理專家，丁士恆對宏觀經濟、貨幣政策及大類資產的流動性、風險收益特徵有著深刻的研究和理解，同時對流動性和債市變化高度敏感，擅長從微觀層面的變動預判未來。在風險管理方面，丁士恆會對各項重要風控指標精細化計算，並透過每日臺賬監控風險指標，以此保證當前以及未來極端情況下各項指標安全。
立足當前時點，國泰基金認為，一方面，現階段居民的資產負債表短期難以改變，今年的經濟修復主要還是依靠中央政府部門加槓桿來拉動經濟引擎，靠基建、製造業投資來託底經濟；另一方面，在新舊動能轉化過程中，基本面短期仍承壓。因此，一季度債市仍有可為。
注：觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。基金歷史業績僅供參考，不預示未來表現。市場有風險，投資需謹慎。
本文源自金融界
