過去幾年，由於外圍環境動盪、國內復甦波折等內外部因素的擾動，市場整體表現欠佳。但展望2024年，這種情況很可能改善。
因為一方面海外貨幣環境將重回寬鬆，另一方面，隨著來自地產的拖累減弱，以及經濟新動能不斷壯大，國內經濟和企業盈利有望繼續溫和復甦。因此，我們傾向於認為，2024年A股市場在經歷年初調整後仍值得期待。
當前經濟正在傳統動能驅動轉向新動能驅動，新動能是未來增長空間最為廣闊的領域，所以在結構上，我們建議重點關注在經濟高質量發展時代，能夠不躺平、不甘平庸，甚至能在海外闖出天地的，代表經濟新動能的“進階核心資產”。如滬深300指數，成分股已經開始出現明顯分化，即使滬深300指數在2023年表現為下跌，但仍有近50只個股漲幅超過20%，如高階製造、TMT中的龍頭公司。
在我們看來，可以在三個方向尋找“進階核心資產”：一是順勢而為,聚焦政策支援的產業方向，比如高階製造、數字經濟、消費等領域；二是尋找與地產“脫鉤”但需求有彈性的方向，因為在2024年地產投資增速仍有壓力；三是尋找已具備全球競爭力的龍頭企業，新能源產業、汽車產業、消費電子、網際網路、家電和白酒等行業的龍頭以成為全球有競爭力的企業，這些也有望獲得全球資金的青睞。
