A股上市銀行正陸續披露2023年業績快報。截至1月30日，已有杭州銀行、招商銀行、、齊魯銀行、中信銀行、青島銀行等6家銀行率先發布了2023年業績快報。
總體來看，上述6家上市銀行淨利潤均實現同比增長，其中杭州銀行、長沙銀行等4家實現營收淨利雙增。與此同時，6家銀行資產規模均實現不同程度的增長，不良貸款率均較2022年末有所下降，且低於同期行業平均水平。
6家A股上市銀行2023年業績快報（製圖：南都·灣財社）
淨利均穩增，招行、中信營收小幅下滑
南都·灣財社記者梳理發現，已披露業績快報的上市銀行2023年業績表現普遍較為可觀，但營收表現卻出現了較為明顯的分化，呈現“四升兩降”態勢。
具體來看，4家城商行2023年營收均實現同比增長，增速也均超過5%。資料顯示，杭州銀行、長沙銀行、以及青島銀行2023年營業收入分別為350.16億元、248.03億元、119.52億元、124.72億元，同比增幅分別為6.33%、8.46%、8.03%、7.11%。
招商銀行、中信銀行2家股份行營業收入則出現小幅下滑。2023年，招行、中信實現營業收入分別為3391.23億元、2058.96億元，同比降幅分別為1.64%、2.60%。
營收表現呈現分化趨勢的同時，6家銀行淨利潤均實現同比增長。其中，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行等3家的歸母淨利潤增幅超過10%，2023年實現歸母淨利潤分別為143.83億元、42.34億元、35.49億元，同比增幅分別為23.15%、18.02%、15.11%。
對於營收表現分化的情況，博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博在接受記者採訪時表示，部分商業銀行受到了金融資產價格下降和中國經濟持續復甦的影響，淨息差持續收窄，同業競爭激烈特別是信用卡存量時代到來後整頓力度加大。對於其餘四家中小銀行來說，則是受益於區域經濟發展較快，宏觀利好政策不斷推出導致企業和房地產行業經營狀況不斷改善。
東興證券研報分析指出，四季度股份行營收依然有所承壓，符合預期，主要是受到存量按揭貸款利率調整、有效信貸需求不足、報行合一新政的影響。而優質區域中小銀行營收端展現較強韌性，一方面是按揭貸款佔比較低，息差壓力相對較小；另一方面，區域信貸需求相對旺盛、支撐規模較快增長。同時，存量風險包袱較輕，房地產業務佔比較低，潛在不良壓力較小，撥備厚實、具有利潤釋放空間。
規模持續擴張，不良貸款率均下降
資產規模方面，已披露相關資料的6家銀行去年資產總額均實現了不同程度的增長，其中杭州銀行、長沙銀行、齊魯銀行、青島銀行4家城商行較年初增幅超10%，增幅分別為13.91%、12.74%、19.56%、14.80%。
此外，招商銀行、中信銀行資產總額也錄得了單位數增長。截至2023年末，總資產分別為110285.00億元、90528.45億元，較年初增幅分別為8.77%、5.91%。
資產規模持續擴張的同時，前述6家銀行的不良貸款率均有所下降，資產質量呈現穩中向好態勢，風險抵禦能力持續增強。
具體來看，中信銀行不良貸款率降幅領先，較上年末下降0.09個百分點至1.18%；齊魯銀行、青島銀行以0.03個百分點的降幅緊隨其後，不良貸款率分別為1.26%、1.18%。從絕對值看，招商銀行、杭州銀行的不良貸款率均低於1%，分別為0.95%、0.76%，均較上年末下降0.01個百分點。
從撥備情況來看，杭州銀行、招商銀行撥備覆蓋率居前，分別達561.42%、437.70%，但均相較上年末有所下降，降幅分別為3.68個百分點、13.09個百分點。其次是長沙銀行314.21%、齊魯銀行303.58%、青島銀行225.96%、中信銀行207.59%，均較上年末有所提升。
值得一提的是，前述6家上市銀行的不良率和撥備情況均好於同期行業平均水平。據1月25日國家金融監督管理總局披露資料，初步統計，2023年末，銀行業金融機構不良貸款餘額3.95萬億元，較年初增加1495億元；不良貸款率1.62%。初步統計，2023年商業銀行淨利潤2.38萬億元，同比增長3.24%。貸款損失準備金餘額增加4768億元，撥備覆蓋率為205.1%，持續保持較高水平。
南都·灣財社記者注意到，A股上市銀行2023年年報披露時間表已敲定。據Wind資料統計，3月份及4月份將各有21家銀行披露2023年年報，其中，平安銀行將打響業績披露第一炮，該行將於3月15日披露年報。
目前市場對於上市銀行年度業績頗為關注。浙商證券大金融組組長銀行首席梁鳳潔預計，2023年上市銀行營業收入同比增長-1.2%，增速環比下降0.4pc；歸母淨利潤同比增長1.7%，增速環比下降0.9pc。驅動因素來看，主要歸因受存量按揭降息影響，息差大幅下行拖累，預計2023Q4單季息差環比下降9bp至1.47%。
方正證券研報表示，預計2023年上市銀行營收小幅下滑，主因是息差下滑。從42家上市銀行來看，預計其中所在區域經濟復甦較快的中小銀行業績好於行業平均增速，經營風格穩健、風險防禦能力優異的國有行業績韌性強。
銀行板塊有望進入估值修復通道
近期，銀行板塊迎來降準利好。1月24日，央行宣佈決定於2024年2月5日起，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率約為7.0%；自2024年1月25日起，分別下調支農再貸款、支小再貸款和再貼現利率各0.25個百分點。
值得一提的是，此次降準是今年以來第一次降準，也是2022年以來的第五次降準，超過了前四次各自25個百分點的下調幅度，降準力度超出市場預期。在業內看來，此舉有望在一定程度上緩解銀行業息差收窄的壓力。
中泰證券戴志鋒團隊測算，此次降準預計釋放流動性約1.2萬億，其中上市銀行釋放資金規模在9500億左右。釋放出的流動性、銀行將用於投放更高收益資產。對上市銀行息差提升在0.7bp左右；對利潤增速提升0.8%。
中信建投認為，政策的超預期出臺一方面是為了緩解當前較大的流動性壓力，另一方面也是為後續利好政策的進一步發力提供空間，經濟復甦預期再度強化。經濟預期依然是當前銀行板塊估值的主要矛盾，穩增長政策的持續出臺將推動市場信心不斷改善，利好銀行板塊進入估值修復通道。
事實上，A股市場亦對降準利好作出積極回應。1月24日至26日，萬得銀行指數 (886052.WI)連續三天漲幅在1.4%以上，特別是1月26日，A股42家上市銀行股價集體飄紅。1月29日，銀行板塊延續逆市上漲且漲幅居前。據Wind資料統計，2024年開年以來，銀行板塊漲幅6.08%，在31個申萬一級行業中排名第一，實現了新年“開門紅”。
開年以來銀行板塊漲幅居首（圖片來源：Wind客戶端
對於接下來銀行股的表現，廣發證券銀行首席分析師倪軍判斷，銀行基本面滯後於宏觀經濟，目前還在承壓趨勢中。年初以來銀行板塊行情更多是市場預期因素所推動，一方面源自年初保險開門紅疊加存量資產到期再配置驅動高股息銀行上漲，另一方面源自預期因素導致市場自發進入低估值銀行板塊防禦並博弈政策預期可能反轉，兩者疊加帶來本輪銀行板塊系統性行情。
倪軍表示，往後看，基本面承壓是行業趨勢，市場已有預期，不影響板塊絕對收益，但基本面趨勢的分化在銀行內部選股上值得關注。與今年經濟大省政府需求高度相關的地方性銀行基本面可能會超預期，而零售小微下沉客群風險暴露情況值得關注。
申萬宏源研究所銀行團隊認為，銀行板塊本質上反映了經濟預期，歷史上銀行板塊走勢和未來一個季度GDP增速基本同步。在經濟回暖訊號明朗之前，銀行板塊大機率處在膠著狀態。
該團隊預計，今年上半年上市銀行基本面仍然承壓，但已經被市場充分預期且基本體現在當前股價中。從量來看，適度平滑信貸波動要求下，一季度信貸開門紅或同比少增；從價來看，年初重定價集中反映，一季度或為息差同比降幅全年最大時點；從資產質量來看，預計2024年銀行資產質量保持平穩，但地產、零售等細分領域風險仍值得關注。
國信證券研報則表示，伴隨經濟的逐步復甦，銀行業基本面下行壓力已明顯緩解，考慮到目前銀行板塊估值已經降至極低水平，經歷過房地產風險暴露、存量房貸利率調整後，板塊潛在利空明顯減少，預計估值進一步大幅下行的風險也較小。
採寫：南都·灣財社記者 王文妍
