財聯社1月30日訊（記者 封其娟）基金空倉300天后加倉股票資產一度成為螞蟻理財社群的熱議話題。
滬上一基金經理指出，大部分從事主動權益投資的基金經理較少選擇長期“空倉”，這需要很大的勇氣。一旦在長期“空倉”後選擇加倉股票，主要是出於對於權益市場前景的看好。
據wind資料，國內市場上成立時間超過一個季度的主動權益類“空倉基”共計107只，主要為偏債混合基金、靈活配置基金。經統計，鵬華基金旗下這類“空倉基”最多，共計14只（A/C類分開統計），先鋒基金等多家基金公司各有4只。
據2023年四季報披露，劉濤旗下鵬華弘信、鵬華弘尚，劉志強旗下先鋒聚元、先鋒聚優的權益倉位、固收倉位均為0，且主要配置了買入返售金融資產、銀行存款和結算備付金這2類資產。
這一階段，股票出現空倉但重倉可轉債的招商豐盛穩定增長、中歐瑾源，年初至今淨值也出現明顯異動情況。在去年四季報中，2位基金經理也都強調了可轉債的配置價值。
在“空倉期”，有基金利用各類債券避險、也有透過銀行存款等其他資產平滑波動，但並非都在實現了正收益。從2023年業績表現來看，先鋒聚優A/C、鵬華弘信A/C、鵬華弘尚A/C均取得正收益，但招商豐盛穩定增長A/C全年虧超33%。同為“空倉基”，匯安豐恆A/C、國融融泰A/C、東興改革精選A、江信瑞福A/C、華夏興華H去年虧損均在10-20%。
哪些基金公司盛產“空倉基”？
據wind資料，截至去年四季末，國內市場共計7756只（A/C類分開統計）公募產品的股票倉位為0，其中主動權益類產品共計324只，去年四季度之前成立的產品有107只，且均為混合型產品。再細分看，107只產品中偏債混合基金和靈活配置基金各有55只、52只。
上述107只產品中，鵬華基金旗下空倉產品最多，共計14只（A/C類分開統計），永贏基金、中信建投基金各有6只空倉產品，寶盈基金、廣發基金、國投瑞銀、紅塔紅土、天弘基金、先鋒基金等各有4只空倉產品。
開年以來，劉濤旗下鵬華弘信A/C均獲超2.83%的收益回報，在上述空倉產品中位居前二。同時，劉濤參與管理的鵬華弘尚A/C分別以1.3%、1.27%的收益率依次位居第三、第四。
而據2023年4份季報，前述2只產品各報告期末的股票倉位均為0。
但據天天基金網，鵬華弘信、鵬華弘尚1月22日淨值增長率分別為2.42%、0.74%，較往日變化較大。這意味著，長期空倉的鵬華弘信、鵬華弘尚或已購入股票資產。
去年四季報披露，以固收類投資為主的鵬華弘信不僅股票倉位均為0，債券倉位也為0。截至該季度末，鵬華弘信持有的買入返售金融資產、銀行存款和結算備付金（合計）在基金總資產中的佔比分別為38.4%、61.6%。在2023年前三季度，該產品購入的政策性金融債在基金總資產中的佔比分別為47.23%、51.66%、50.23%。
2023年釋出的4份季報均指出，鵬華弘信將以利率債為主，基於經濟基本面、貨幣政策和機構行為等因素，靈活調整組合久期。
另外，鵬華安潤、鵬華弘實均自去年一季度開始持續空倉；另外，鵬華弘達從去年三季度開始長期空倉，鵬華弘安從2022年四季度便開始持續空倉；成立於2016年9月鵬華弘康自2019年一季度起，股票長期維持0倉位。
多隻“空倉基”出現淨值異動
開年至今，先鋒基金、招商基金、中歐基金旗下“空倉基”均出現淨值異動。
據去年四季報，先鋒基金劉志強旗下先鋒聚元、先鋒聚優的權益倉位、固收倉位也均為0。1月至今，這2只靈活配置型產品在經歷過兩次淨值大跌超4%後，又在1月26日，淨值分別增長了1.43%、1.03%。
先鋒基金劉志強旗下先鋒聚優、先鋒聚元分別成立於2017年9月、2017年12月，自成立以來，這2只產品多數時候保持較高權益倉位。
但據去年四季報披露，先鋒聚優持有的買入返售金融資產、銀行存款和結算備付金（合計）在基金總資產中的佔比分別為60.78%、39.22%；先鋒聚元對這兩類資產的配置比例分別為60.91%、39.09%。
2019年二季度至2023年一季度，招商豐盛穩定增長A/C股票持倉市值在總資產中佔比均超90%，2023年二季度、三季度這一佔比不足40%，到了去年四季度末，招商豐盛穩定增長A的股票倉位已為0。
招商豐盛穩定增長A/C1月25日淨值增長率分別為1.09%、1.11%。此前的1月22日，該產品淨值下跌1.58%、1.52%。相對近年來其他交易日，淨值變化明顯。
據去年四季度報，該產品所持債券、銀行存款和結算備付金（合計）在基金總資產中佔比分別為51.49%、48.46%。所配債券包括可轉債（可交換債）和國家債券，在總資產中的配置佔比分別為51.66%、7.55%。
上述季報指出，團隊去年四季度降低權益倉位切換成可轉債，轉債的方向是養殖、汽車零部件、出口鏈和消費電子。
情況類似，中歐瑾源去年四季度末的權益倉位為0，所持可轉債在總資產中的佔比為95.54%。自去年二季報披露後，中歐瑾源A已經連續3個季度空倉。開年之後，中歐瑾源淨值在1月22日跌去2.68%，又在1月25日增長了1.71%。
去年四季報指出，操作方面，四季度整體變化不大，依然保持高轉債倉位執行，年內權益類資產跌到了低位，尤其轉債的配置價值相對較高，因此持倉仍以轉債資產為主。
