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各位喜馬拉雅·財馬早評的聽眾朋友們，大家早上好，2024年的1月29號，今天是週一。
本週節目開始，我們為大家通報互動關鍵詞。
回覆“圈子”兩個字，加入我們的老馬投研圈。投資情報內參、更多私域分享，僅在我們的投研圈。
包括我們的投研圈火熱會員年度會員，我都會親自建群，並在群裡第一時間回覆大家的問題。
第二個關鍵詞是“直播”。本週四，即2月1日晚上，我將為投研圈會員提供一次專享直播大課。
非會員也有機會參與，只需單次付費掃碼即可。回覆“直播”兩個字，然後掃碼加入。
此外，回覆“組合”可獲取我們的投資組合內容。我們2023年的組合業績顯著跑贏大盤，2024年將繼續沿用全球配置策略，幫助大家繼續領先市場。
回覆本週，關注本週最重要的財經大事。
週五美國發布了PCE物價指數，表現弱於預期，這表明美國整體物價得到了有效控制。
簡而言之，美國經濟狀況良好，消費依然強勁，最新公佈的季度GDP資料顯示經濟增速依然強勁，同時通貨膨脹有所放緩。
儘管美股在週五漲跌互現，沒有明顯趨勢，但我們再次強調全球配置的價值和意義。
本週末的訊息引起了會員群裡很多朋友的關注，因為證監會在1月28日出臺了一項新規定，全面暫停限售股的解禁，並加強對限售股出借的監管。
同時，將轉融券市場化約定申報從實時可用調整為次日可用，對融券效率進行了限制。滬深交易所也決定對相關出借行為進行限制。
這條訊息一出，許多人都在問，這是否意味著週一股市將大漲，是否是一個重大利好？
對此，我們的觀點保持不變，並不算大利好。
首先，限售股的轉售問題在A股市場中，主要針對的是次新股。這些股票的數量並不多，而且限售股出借本身歷史上也有，但比例並不大。
理論上，限售股可以出借，但實際的比例和數量並不大。這表明監管部門希望市場減少做空力量，因為出售股票本質上是做空。
但從市場體量和影響來看，這一政策的實際效果微乎其微。所以，從態度上來說，這是利好，但從實際效果來看，顯然不算大利好。
此外，其他重要訊息主要來自房地產領域。房地產方面有兩個相對實質性的利好。
第一，一線城市廣州終於邁出瞭解除限購的第一步，雖然並非全面解除。
廣州宣佈取消120平米以上房產的限購，這意味著有錢的購房者可以自由購買較大面積的房產。這算是一個實質性的利好。
其次，地方政府對房地產調控政策，擁有了更充分的政策決策權。
另外，關於廣州的限購政策，北京、上海、深圳等一線城市仍然嚴格執行限購、限價、限售和限貸政策。住房和城鄉建設部明確表示，任何城市都可以自主決策。
理論上，未來一線城市全面放開限購也是大勢所趨。這是我們跟進的兩條訊息，可以看作是一條連貫的訊息。
第三條訊息，是關於房地產政策的指引。
去年曾有傳言稱有50家企業被列入白名單，但經過詢問，我們得知實際上並沒有這樣的白名單。
銀行和監管部門都表示，如果真的存在白名單，那麼在貸款給這些企業時，如果企業出現問題，責任歸屬就會產生爭議。因此，真正的白名單並不存在。
這次提到的所謂白名單，實際上是指專案的白名單。據稱，在週末，監管部門召集了35個重點城市的主要負責人到北京，要求他們梳理各自的房地產專案，並確定哪些專案可以作為重點保障專案。
這些專案可以被視為加引號的“白名單”，因為檔案中並未明確使用“白名單”這一表述。簡單來說，這些專案將獲得合理的融資保障。
再加上上週提到的金融機構，對房地產的態度發生了180度大轉彎。
最近我們經常看到政策的180度轉變，最新的轉變是金融機構支援房地產的合理融資，這被視為金融機構義不容辭的責任。
這與幾年前疫情期間出臺的“三道紅線”政策形成了鮮明對比。因此，整體來看，當前房地產政策確實呈現出友好態勢。
當然，這裡的“友好”是指在供給端和金融端。實際上，房地產目前的問題並非出在供給端或資金端。
經過這幾年的下跌，市場的需求端出現了明顯萎縮。如果房地產能夠穩定，那麼2024年的經濟有望保持穩定。
週末主要關注了兩大塊：美國的經濟資料依然表現良好，而我們的證監部門出臺了一個小利好。
同時，房地產領域出現了一系列的利好，無論是金融端還是供給端，都有明顯的政策轉向。這是三個主要訊息。
至於上週市場大漲的原因，並非僅僅是監管部門態度的轉變，更重要的是市場對所謂的2萬億平準基金的期待。然而，週末並沒有出現任何實質性的進展。
許多朋友在投研圈和粉絲群裡詢問，市場是漲還是跌？
因為如果漲，似乎有利好；如果跌，平準基金沒有訊息。對此，我確實難以給出明確答案。
但從簡單的邏輯來看，平準基金才是市場期待的實質性大利好。週末沒有實質性突破，所以各位投資者至少不應盲目樂觀。
我們只能說這麼多。至於具體的投資操作策略和長期邏輯，我們投研圈的朋友們，最近幾個月應該已經非常清楚。
加入我們投研圈後，我們提供的投資組合方向，特別是戰略性配置，已經帶來了明顯的超額收益。
週末我們一直在討論這個話題，所以如果大家想要獲取更多有價值的資訊，需要加入我們的私域。
在公眾號後臺回覆“圈子”兩個字，加入我們的投研圈PRO年度會員。
本週四，我將針對私域使用者詳細講解。至於公域使用者，我們就不在這裡討論了。
回覆“讀書”加入我們的讀書會。
最後，市場不宜盲目樂觀，必須進行長期戰略思維的調整，才能從這波行情中真正獲益，這並不容易，所以我們要共同學習更多有價值的乾貨。
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