來源 | 零壹智庫
從“信貸處”到“信貸市場司”，層級有了明顯提高。
2023年10月底，中央金融工作會議定調：金融是國民經濟的血脈。在金融血脈中，數字金融、普惠金融可謂金融的毛細血管，金融科技則是其核心支撐。“金融毛細血管”的健康發展關係到國民消費、產業鏈建設、小微企業發展、鄉村振興和共同富裕等經濟發展的關鍵領域。
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1月24日，在國新辦舉行的新聞釋出會上，中國人民銀行行長潘功勝表示：“經中央批准，人民銀行將設立信貸市場司，重點做好‘五篇大文章’相關工作。”
目前，央行內設部門26個，包括辦公廳(黨委辦公室)、金融委辦公室秘書局、條法司、研究局、貨幣政策司、宏觀審慎管理局、金融市場司、金融穩定局等。信貸市場司設立後，央行的內設部門將增至27個。
“金融是國民經濟的血脈”，中央金融工作會議為中國金融業定調，並提出了“金融強國”的發展目標。中國金融業，進入新的發展階段。
信貸市場司的設立，不僅是一次組織架構的調整，更是我國金融市場戰略佈局的重要一環；將對信貸市場的管理機制、政策工具、市場生態產生重大影響，將開闢中國信貸市場的新局面。這也是當前實體經濟發展的迫切需要。
01
聚焦五篇大文章，
相關產業扶植將增強
在新聞釋出會上，潘功勝在表述中將“信貸市場司”與“五篇大文章”相連，透露出信貸服務的重點領域和方向。未來，五篇大文章相關領域的產業，在信貸力度上將受到“傾斜”。
上海交通大學上海高階金融學院教授、前美聯儲高階經濟學家胡捷表示，央行設立信貸市場司，主要是想未來在信貸政策指引方面有一個抓手，讓信貸的流向更符合國家的產業發展方向，例如能夠對重點發展的產業給予更加優惠的信貸支援等。
2023年召開的中央金融工作會議提出：“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融‘五篇大文章’。”
在此次釋出會上，潘功勝表示，2024年央行將加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的金融支援力度，做好金融“五篇大文章”。央行將繼續發揮貨幣政策工具總量和結構雙重功能，加強工具創新，繼續引導金融機構做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。
據介紹，截至2023年末，普惠小微貸款餘額同比增長23.5%，專精特新、科技中小企業貸款增速分別是18.6%、21.9%。製造業中長期貸款餘額同比增長31.9%，其中，高技術製造業中長期貸款增速達34%，基礎設施業中長期貸款餘額同比增長15%。這些重點領域和薄弱環節的貸款增速都顯著高於10.6%的全部貸款增速。
潘功勝表示，為了做好“五篇大文章”，貨幣政策要更加註重處理好總量與結構、存量與增量的關係。將普惠小微貸款的認定標準由現行單戶授信不超過1000萬元放寬到不超過2000萬元，延續實施普惠小微貸款支援工具、普惠養老專項再貸款，適當增加支農支小再貸款、再貼現額度，擴大碳減排支援工具支援物件、拓展支援範圍和增加工具規模。研究制定整合支援科技創新和數字金融領域的工具方案。
潘功勝表示，堅持按照市場化、法治化原則，支援採取債務重組等多種方式，盤活被低效佔用的金融資源，提高資金使用效率。
“市場化”“低效”“盤活金融資源”等關鍵詞，意味著央行要求確保金融資源更高效、更合理、更精準地分配，真正做到金融服務實體經濟。
從過往的操作經驗和當前對五篇大文章的重視來看，信貸市場司的成立，有可能推出一些專項的“工具方案”。比如2019年為促進縣域經濟發展，央行對縣域農商行的“定向降準”政策。
五篇大文章各具特色，各有目標，且都與金融科技的創新緊密結合，未來的定向政策有可能會豐富而有針對性。
02
管理層級提高：
從“信貸處”到“信貸市場司”
增設信貸市場司是近一年以來央行職責機構的第二次調整。
從“信貸處”到“信貸市場司”，這次層級有了明顯提高。胡捷表示，參與信貸管理，本身就是央行職能的一部分。只是以前是信貸處，做一些統計、調查和相關業務指導工作，級別沒有那麼高。這次層級進行了提高，任務的指向性，即相關產業扶植方面，與以前相比功能將會增強。
“這個舉措，標誌著我們國家金融轉型配合經濟轉型的一個戰略方向”，胡捷說。
作為我國實體經濟獲取金融資源的主要渠道，信貸在新增社融中的佔比高於60%。根據央行資料，截至2023年末，社會融資規模存量為378.09萬億元，其中，對實體經濟發放的人民幣貸款餘額為235.48萬億元，佔比62.3%。
有分析師表示，設立信貸市場司既體現了監管層對於信貸融資渠道的重視，也體現了央行加強結構性貨幣政策工具使用的意圖。
“設立這個新機構，體現了監管層對信貸市場這一融資主渠道的重視”，東方金誠國際信用評估有限公司首席宏觀分析師王青指出，儘管監管層一直在強調要增加直接融資比重，但在未來相當長的一段時期內，信貸仍將是實體經濟獲取金融資源的主渠道，在新增社融中的佔比會持續高於60%。
03
錢塘徵信新進展，
信貸市場生態日益豐富
值得注意的是，在本次釋出會上，潘功勝表示，人民銀行正會同浙江省政府指導錢塘徵信申請辦理個人徵信牌照。這意味著繼百行徵信、樸道徵信之後，錢塘徵信也有望獲批個人徵信牌照。
百行徵信成立於2018年，是我國首個市場化的個人徵信機構，由中國網際網路金融協會聯合芝麻信用管理有限公司、騰訊徵信有限公司、深圳前海徵信中心股份有限公司等機構共同發起組建。樸道徵信在2020年12月獲批個人徵信業務許可，是國內第二家獲得個人徵信業務牌照的市場化機構。
早在2021年11月，央行就釋出了錢塘徵信籌備公示資訊，市場一度認為第三張個人徵信牌照很快就會到來。但直至今年1月，錢塘徵信才有了新的動態。
根據當時公示內容，錢塘徵信的業務範圍為個人徵信業務，註冊資本10億元，註冊地位於浙江省杭州市。螞蟻集團、浙江省旅遊投資集團均為錢塘徵信的第一大股東，持股比例均為35%。
良好的信貸市場，離不開穩定的生態鏈。作為金融基礎設施，徵信企業與資料服務商、金融科技、助貸等機構共同構成一個龐大的信貸生態。信貸市場司的成立，對於這類生態機構的作用、定位、規範、監管也將起到促進作用。
（綜合國新辦釋出會、介面新聞、潮新聞客戶端、零壹智庫等）
End.
